American Finance Trust, Inc. (NasdaqGS:AFIN) et American Finance Operating Partnership, L.P. ont conclu un accord définitif pour l'acquisition d'un portefeuille de 81 centres multilocataires de magasins d'alimentation, de magasins ancrés et d'épiceries aux États-Unis auprès de CIM Real Estate Finance Trust, Inc. pour 1,3 milliard de dollars le 17 décembre 2021. Le prix d'achat est sujet à un ajustement. Dans une transaction connexe, American Finance Trust, Inc. a conclu un accord définitif pour céder un portefeuille non essentiel de trois immeubles de bureaux loués à Sanofi S.A. pour 261 millions de dollars. L'acquisition devrait être financée par une combinaison, à déterminer à la clôture, de liquidités, y compris le produit anticipé de 261 millions de dollars de la vente de son actif de bureaux Sanofi, d'emprunts en vertu de la facilité de crédit d'American Finance, de la dette au niveau de la propriété qu'American Finance cherchera à assumer et de 53 millions de dollars d'émission d'actions aux vendeurs. The Necessity Retail REIT, Inc. a financé le prix d'achat des propriétés de la quatrième clôture à partir d'une combinaison d'hypothèques assumées de 25,3 millions de dollars et de 24,6 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit de The Necessity Retail REIT. Dans le cadre de la transaction, American Finance Trust sera rebaptisée “The Necessity Retail REIT | Where America Shops et se négociera sous le nouveau ticker “RTL” ;. L'émission des obligations de premier rang à 4,50 % fournit la capacité nécessaire au financement d'une partie de l'acquisition du portefeuille CIM.

Le 11 février 2022, American Finance Operating Partnership, L.P. a acquis 44 propriétés pour 547,4 millions de dollars, complétant ainsi la première tranche de l'acquisition. Le prix d'achat des 44 propriétés acquises a été financé par une combinaison de liquidités au bilan, y compris le produit net de la vente de 261 millions de dollars de trois immeubles de bureaux loués à Sanofi S.A. et le produit de l'offre d'obligations de premier rang d'American Finance Trust ainsi qu'un prélèvement de 170 millions de dollars sur la facilité de crédit d'American Finance Trust et l'émission de 3 264 693 actions ordinaires de catégorie A d'American Finance Trust, d'une valeur égale à 26,7 millions de dollars. En date du 14 février 2022, l'acquisition des propriétés restantes devrait être terminée d'ici la fin du premier trimestre de 2022. Le 25 février 2022, The Necessity Retail REIT, Inc. a acquis 10 centres commerciaux à ciel ouvert pour un total de 220,8 millions de dollars. Cette clôture partielle constitue la deuxième tranche d'acquisitions. Les 27 propriétés restantes devraient être clôturées dès l'achèvement des hypothèses de prêt. En date du 18 mars 2022, The Necessity Retail REIT, Inc. a conclu l'acquisition de 2 propriétés de CIM Real Estate Finance Trust, Inc. pour 33 millions de dollars. En date du 29 avril 2022, The Necessity Retail REIT, Inc. a conclu l'acquisition de 18 propriétés auprès de CIM Real Estate Finance Trust, Inc. pour 227,9 millions de dollars. The Necessity Retail REIT, Inc. a financé le prix d'achat des propriétés de la cinquième clôture à partir d'une combinaison de prêts hypothécaires pris en charge de 146,2 millions de dollars et de 75,4 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit de la société et le reste à l'aide de l'encaisse. En date du 26 mai 2022, The Necessity Retail REIT, Inc. a conclu l'acquisition d'une propriété supplémentaire (Sixth Closing Property) auprès de CIM Real Estate Finance Trust, Inc. pour 175 millions de dollars, à l'exclusion des frais de clôture. The Necessity Retail REIT, Inc. a financé le prix d'achat de la sixième propriété de clôture à partir d'une combinaison d'un prêt hypothécaire assumé de 123 millions de dollars, d'un prélèvement de 28,2 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit de Necessity Retail et de 23,8 millions de dollars de liquidités précédemment déposées par Necessity Retail dans un entiercement. L'acquisition du portefeuille CIM devrait être conclue en deux tranches au cours du premier trimestre de 2022. La transaction devrait être conclue au cours du premier trimestre de 2022. The Necessity Retail REIT, Inc. prévoit de conclure l'acquisition des propriétés restantes du portefeuille CIM au cours du deuxième trimestre de 2022. Au 31 mai 2022, 80 propriétés ont été conclues depuis le début de l'année pour un montant de 1,2 milliard de dollars et la dernière propriété de 65 millions de dollars devrait être conclue à la fin de la prise en charge du prêt. La vente de 80 propriétés sous contrat de vente a été conclue par tranches au cours des premier et deuxième trimestres de 2022 pour une contrepartie totale de 1,28 milliard de dollars, qui se composait de 1,22 milliard de dollars de produit en espèces (y compris 23,5 millions de dollars de produit de complément de prix) et de 53,4 millions de dollars d'actions ordinaires de RTL. La clôture du reste de la propriété est prévue au cours du deuxième trimestre de 2022. American Finance prévoit que l'impact financier net des transactions sera immédiatement relutif pour l'AFFO par action.

Peter E. Fisch, Scott Sontag, David Huntington, Jeffrey Marell, Patricia Vaz de Almeida et Andrew Gaines de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP et Michael J. Choate de Proskauer Rose LLP ont agi comme conseillers juridiques d'American Finance Trust. Kevin T. Lytle de Buchalter, A Professional Corporation a agi en tant que conseiller juridique de CIM Real Estate Finance. Deloitte & Touche LLP a fourni le rapport du vérificateur sur les finances des 81 propriétés.

The Necessity Retail REIT, Inc. (NasdaqGS:RTL) et The Necessity Retail REIT Operating Partnership L.P. ont conclu l'acquisition d'un portefeuille de 81 centres multilocataires de magasins d'alimentation, de magasins ancrés et d'épiceries aux États-Unis auprès de CIM Real Estate Finance Trust, Inc. le 7 juillet 2022. Dans le cadre de l'acquisition, les acheteurs ont assumé une dette de 356 millions de dollars. Les acheteurs ont financé l'acquisition grâce à des emprunts de 513 millions de dollars dans le cadre de sa facilité de crédit, à des liquidités de 380,1 millions de dollars, qui comprennent le produit net de la vente de son actif Sanofi et le produit restant de l'émission de ses obligations de premier rang, à l'émission de 6 450 107 actions ordinaires de classe A de la société d'une valeur de 53,388192 millions de dollars.