First Community Bankshares, Inc. (NasdaqGS:FCBC) a conclu un accord et un plan de fusion pour acquérir Surrey Bancorp (OTCPK:SRYB) pour environ 120 millions de dollars le 17 novembre 2022. L'accord et le plan de fusion prévoient la fusion de Surrey avec First Community, First Community étant la société survivante. Selon les termes de l'accord et du plan de fusion, chaque action ordinaire et de classe A de Surrey en circulation immédiatement avant la fusion sera convertie en un droit de recevoir 0,7159 action ordinaire de First Community. La First Community Bank et la Surrey Bank & Trust ont conclu un accord de fusion distinct prévoyant la fusion de la Surrey Bank & Trust avec la First Community Bank immédiatement après la fusion de la First Community et de Surrey, la First Community Bank étant la banque survivante. Edward (Ted) C. Ashby III, directeur général et administrateur de Surrey, et un autre membre actuel du conseil d'administration de Surrey rejoindront le conseil d'administration de la First Community Bank. En outre, Pedro (Peter) A. Pequeno, II, président de Surrey, et d'autres cadres et employés clés prévoient de rejoindre l'équipe de First Community. L'accord de fusion prévoit qu'en cas de résiliation dans certaines circonstances, Surrey versera une indemnité de résiliation de 4 millions de dollars à First Community.

La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires de Surrey, la déclaration d'enregistrement doit avoir été déclarée effective par la SEC, la cotation de toutes les actions de First Community à livrer comme contrepartie de la fusion et l'obtention de toutes les approbations réglementaires requises. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de First Community et de Surrey. Tous les membres du conseil d'administration de Surrey possédant des actions ont conclu des accords de soutien pour voter les actions de Surrey qu'ils possèdent en faveur de la transaction. La transaction devrait être réalisée au cours du deuxième trimestre 2023. First Community s'attend à ce que la transaction ait un effet dilutif minimal sur la valeur comptable tangible par action (non-GAAP) et à ce qu'elle permette une augmentation à un chiffre du bénéfice par action.

Performance Trust Capital Partners, LLC a été le conseiller financier de First Community, et Sandra M. Murphy de Bowles Rice LLP a été la conseillère juridique. Bill Wagner et Michael Sumbs de Raymond James & Associates, Inc. ont agi en tant que conseillers financiers et fournisseurs d'avis d'équité pour Surrey. Pour les services rendus dans le cadre de l'émission de son avis, Surrey a versé à Raymond James des honoraires de 250 000 $ au moment de l'émission de son avis. Surrey versera également à Raymond James des honoraires habituels pour les services de conseil liés à la fusion, d'un montant d'environ 1,4 million de dollars (moins les honoraires versés lors de la remise de l'avis, dont le montant sera déduit), qui dépendent de la clôture de la fusion. Robert A. Singer de Brooks, Pierce, McLendon, Humphrey & Leonard, LLP a agi en tant que conseiller juridique. Performance Trust Capital Partners, LLC a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour le conseil d'administration de First Community. Raymond James & Associates, Inc. a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour le conseil d'administration de Surrey. Surrey a également pris des dispositions avec Regan & Associates, Inc. pour l'aider à solliciter des procurations et a accepté de lui verser environ 12 500 dollars pour ces services. Computershare Inc. a servi d'agent de transfert à First Community.

First Community Bankshares, Inc. (NasdaqGS:FCBC) a finalisé l'acquisition de Surrey Bancorp (OTCPK:SRYB) le 21 avril 2023. Surrey a fusionné avec First Community, First Community étant la société survivante de la fusion.