Sunoco LP (NYSE:SUN) a conclu un accord définitif pour acquérir NuStar Energy L.P. (NYSE:NS) pour 3,1 milliards de dollars le 22 janvier 2024. Selon les termes de l'accord, les porteurs de parts ordinaires de NuStar recevront 0,400 parts ordinaires de Sunoco pour chaque part ordinaire de NuStar. Sunoco a conclu (i) une lettre d'engagement de dette (la "Term Commitment Letter") avec Truist Securities, Inc. et Truist Bank (collectivement, "Truist") en vertu de laquelle Truist s'est engagé à fournir à Parent, sous réserve des conditions qui y sont énoncées, un montant principal total de 1,6 milliard de dollars de prêt à terme de 364 jours.6 milliards de dollars d'engagements de prêts à terme de 364 jours, ces engagements de prêts à terme de 364 jours pouvant être réduits selon les termes et conditions énoncés dans la lettre d'engagement à terme et (ii) une lettre d'engagement de dette (la lettre d'engagement de Revolver) avec Truist selon laquelle Truist s'est engagée à fournir à Parent, sous réserve des termes et conditions énoncés dans cette lettre, une facilité de crédit renouvelable de premier rang non garantie de 1,5 milliard de dollars. En cas de résiliation, NuStar devra payer une indemnité de résiliation de 90 272 205 dollars à Sunoco.

Les obligations des parties de réaliser les transactions envisagées par l'accord de fusion sont soumises à la satisfaction ou à la renonciation des conditions habituelles énoncées dans l'accord de fusion, y compris, entre autres, l'approbation par les porteurs de parts de NuStar, l'expiration de l'accord de fusion et l'approbation de l'accord de fusion par les actionnaires de NuStar.L'approbation des porteurs de parts de NuStar, l'expiration ou la résiliation de toutes les périodes d'attente (et toute extension de celles-ci) applicables à la transaction en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle qu'amendée (la " loi HSR "), le formulaire S-4 ayant été déclaré effectif par la SEC, les unités ordinaires à émettre dans le cadre de l'émission d'unités ayant été approuvées pour la cotation à la Bourse de New York et les approbations réglementaires habituelles. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration des deux sociétés et devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2024. La transaction est immédiatement relutive avec une relution de plus de 10% d'ici la troisième année. À compter du 9 avril 2024, expiration de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 dans le cadre de l'acquisition en cours de NuStar par Sunoco. La transaction devrait être finalisée peu après l'approbation des porteurs de parts. Le 3 avril 2024, la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 déposée par Sunoco auprès de la SEC a été déclarée effective. Le 1er mai 2024, les porteurs de parts de NuStar ont approuvé la fusion lors d'une assemblée extraordinaire qui s'est tenue à 9h00, heure centrale, le 1er mai 2024. La transaction devrait être finalisée le ou vers le 3 mai 2024, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles.

Truist Securities a agi en tant que conseiller financier exclusif de Sunoco. Michael J. Aiello et Sachin Kohli, Claudia Lai, Omar Samji, Cody Carper, Frank Adams, Ashley Butler, Courtney Marcus, Brendan Conley, Megan Granger, Carla Hine, Annemargaret Connolly, Timothy Welch, Paul Wessel, Jannelle Seales, Joseph Pari, Karen Ballack, Olivia Greer et Peter Mee de Weil, Gotshal & Manges LLP et Lande Spottswood, Jackson O ?Maley, Ramey Layne, James Longhofer, Ryan Carney et Paige Anderson de Vinson & Elkins LLP ont été les conseillers juridiques de Sunoco. Barclays a agi en tant que conseiller financier de NuStar. Igor Kirman et Zachary S. Podolsky de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz et George J. Vlahakos de Sidley Austin LLP ont été les conseillers juridiques de NuStar. Barclays Capital Inc. a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour NuStar. Barclays Capital a reçu 4 millions de dollars pour ses services d'opinion et 37 millions de dollars pour ses services financiers. Aaron Dixon et Stuart Rogers d'Alston & Bird LLC ont représenté Truist Securities, Inc. en tant que conseiller financier de Sunoco LP. Morrow & Co, LLC a agi en tant qu'agent d'information de NuStar et recevra 0,035 million de dollars à titre de paiement. Computershare Trust Company, National Association a agi en tant qu'agent de transfert et registraire pour Sunoco.

Sunoco LP (NYSE:SUN) a finalisé l'acquisition de NuStar Energy L.P. (NYSE:NS) le 3 mai 2024.