Télévision Française 1 Société anonyme (ENXTPA:TFI) a signé un protocole d'accord pour acquérir Métropole Télévision S.A. (ENXTPA:MMT) auprès de RTL Group S.A. (XTRA:RRTL) et autres pour un montant de €2,2 milliards le 17 mai 2021. Télévision Française 1 Société anonyme (ENXTPA:TFI) a signé un accord pour acquérir Métropole Télévision S.A. (ENXTPA:MMT) auprès de RTL Group S.A. (XTRA:RRTL) et autres le 8 juillet 2021. La contrepartie comprend un rapport d'échange de 2,1 actions Télévision Française 1 Société anonyme (Groupe TF1) pour chaque action Métropole Télévision S.A. (Groupe M6) ; après distribution d'un dividende spécial de €1,5 par action pour les actionnaires du Groupe M6 et distribution de dividendes ordinaires de €1 par action du Groupe M6 et de €0,45 par action du Groupe TF1 en 2022. Conformément à l'accord, les activités du Groupe M6 non liées aux autorisations de diffusion de la chaîne M6 accordées par le CSA seront découpées au sein d'une nouvelle entité (M6 Services) et les activités liées aux autorisations de diffusion accordées à la chaîne M6 resteraient dans l'entité juridique existante du Groupe M6 qui resterait cotée et serait renommée “M6 Edition” ; et bénéficierait de conventions de prestations avec M6 Services. Les actionnaires du Groupe M6 recevront des actions de M6 Services et un dividende spécial de €1,5 par action. Ensuite, M6 Services sera absorbée par le Groupe TF1 sur la base d'une parité de fusion reflétant le rapport d'échange global de 2,1, ajusté de la valeur de l'action reçue dans M6 Edition conservée par les actionnaires du Groupe M6. RTL Group apportera sa participation de 48,3% dans M6 Edition à l'entité fusionnée, le reste étant détenu par le flottant actuel du Groupe M6. Le Groupe Bouygues acquerra 11% de l'entité fusionnée auprès de RTL Group pour un montant de €641 millions. Ainsi, les actionnaires du Groupe M6 recevront pour chaque action un dividende ordinaire de 1 euro par action, un dividende exceptionnel de 1,5 euro par action, une action M6 Edition et un nombre d'actions de l'entité fusionnée reflétant le rapport d'échange de 2,10 ajusté de la valeur de l'action conservée dans M6 Edition. Le Groupe Bouygues détiendra environ 30% de l'entité fusionnée, RTL Group détiendra environ 16%, le flottant détiendra environ 54% du nouveau groupe dont environ 29% pour le flottant existant du Groupe M6 et environ 25% pour le flottant existant du Groupe TF1. Un nouveau nom reflétant la diversité et la force de ses actifs sera donné à la société fusionnée. Elle resterait basée en France et cotée sur Euronext Paris.

Le Conseil d'administration du groupe fusionné serait composé de douze membres, dont quatre administrateurs désignés par Groupe Bouygues, deux administrateurs désignés par RTL Group, trois administrateurs indépendants, deux administrateurs représentant les salariés et un administrateur représentant les salariés actionnaires. La direction du groupe combiné comprendrait des membres des équipes de direction actuelles du Groupe M6 et du Groupe TF1. Nicolas de Tavernost sera proposé comme Président-Directeur Général de l'entité fusionnée. Gilles Pélisson sera proposé comme Directeur Général Adjoint du Groupe Bouygues en charge des médias et du développement. Christine Bellin nommée directrice du groupe fusionné et Olivier Abecassis prendra le relais de Bellin en étant nommé directeur de la distribution, de l'innovation et du numérique du groupe. François Pellissier jusqu'alors Président Exécutif de TF1 Pub et Directeur des Sports du Groupe TF1, est nommé Directeur Général Adjoint Business et Sports et il sera accompagné de Sabina Gros et Nicolas Capuron.

L'opération est soumise à la consultation des représentants respectifs des salariés, à l'approbation des assemblées générales extraordinaires du Groupe M6 et du Groupe TF1 qui suivrait la réception du dossier d'instruction de l'opération par le Commissaire à la fusion et aux apports qui sera désigné dans le cadre de l'opération, également soumise aux conditions suspensives habituelles notamment les autorisations des autorités de la concurrence (Autorité de la Concurrence) et du Conseil Supérieur de l'Audiovisuel. L'opération donnera également lieu à une demande de dérogations au dépôt obligatoire d'un projet d'offre publique auprès de l'Autorité des marchés financiers. L'opération a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Groupe TF1, Groupe M6, Groupe Bouygues, et RTL Group. La signature de l'accord de rapprochement est prévue d'ici le troisième trimestre 2021. La clôture de la transaction est prévue d'ici la fin de l'année 2022. Une création de valeur pour l'ensemble des actionnaires du Groupe TF1 et du Groupe M6 grâce à des synergies annuelles estimées à €250 millions à €350 millions, dans les trois ans suivant la réalisation de la transaction est attendue. Le groupe combiné aura pour objectif de distribuer 90 pour cent de son cash-flow libre en dividendes. Selon l'article du 26 avril 2022, les actionnaires de Métropole Télévision ont approuvé la transaction. En date du 26 juillet 2022, les équipes d'enquête de l'Autorité française de la concurrence ont rendu leur rapport sur le projet de fusion entre le groupe TF1 et le groupe M6 ; elles ont déclaré que les projets de fusion n'avaient plus de sens pour les parties concernées et qu'elles les abandonnaient donc. Des mesures correctives ont été soumises à l'Autorité de la concurrence afin d'obtenir son feu vert pour la fusion

J.P. Morgan a agi en tant que conseiller financier exclusif ; et Marc Petitier, Jérémie Marthan, Jean-Luc Champy, Alexandre Ippolito et Alexandre Jaurett de White & Case LLP Paris ont agi en tant que conseillers juridiques de RTL Group. Rothschild & Co a agi en tant que conseiller financier exclusif ; et Bertrand Cardi, Christophe Vinsonneau, Laurent Gautier, Henri Savoie, Patrick Mele, Vincent Agulhon, Pierre Dabin, Pierre Casanova et Orphée Grosjean de Darrois Villey Maillot Brochier, Vogel & Vogel et Flichy Grangé ont agi en tant que conseillers juridiques du Groupe Bouygues et du Groupe TF1. Lazard a agi en tant que conseiller financier et Romaric Lazerges et Charles-Hugo Lerebour d'Allen & Overy LLP, Cabinet Deprez Dian Guignot, Arsène-Cabinet d'Avocats et Sophie Cornette de Saint Cyr, Sébastien Prat et Jean-Damien Boulanger de Bredin Prat & Associes ont agi en tant que conseillers juridiques du Groupe M6.

Télévision Française 1 Société anonyme (ENXTPA:TFI) a annulé l'acquisition de Métropole Télévision S.A. (ENXTPA : MMT) auprès de RTL Group S.A. (XTRA:RRTL) le 16 septembre 2022.