KPN et le fonds de pension néerlandais ABP ont signé un accord pour créer une nouvelle société de tours (TowerCo). Ce partenariat stratégique s'inscrit dans le cadre de la stratégie "Connect, Activate & Grow" de KPN, qui vise à optimiser la valeur de ses actifs d'infrastructure passifs et à conserver une flexibilité stratégique.

Il démontre l'intention de KPN d'optimiser la valeur actionnariale et de continuer à exploiter la meilleure infrastructure numérique aux Pays-Bas. Avec l'augmentation de la consommation de données et le déploiement de nouvelles technologies, le besoin d'un réseau solide et stable de sites mobiles assurant une couverture continue aux Pays-Bas se fait de plus en plus sentir. Compte tenu de la demande constante de croissance et de densification du réseau, il est stratégiquement impératif pour KPN d'accroître son exposition directe à l'infrastructure de télécommunications passive néerlandaise.

TowerCo détiendra les actifs d'infrastructure mobile passive de KPN, ainsi que ceux de NOVEC et d'OTC (sociétés de portefeuille détenues respectivement par TenneT et ABP), soit un portefeuille d'environ 3 800 tours et toits aux Pays-Bas, et a également reçu de KPN un engagement de construction sur mesure pour les dix prochaines années. TowerCo et KPN ont conclu un accord-cadre de services à long terme, stipulant les conditions dans lesquelles KPN restera locataire de TowerCo pour une période initiale de 20 ans. TowerCo a pour objectif d'augmenter le nombre de locataires de son réseau en donnant accès à des tours et à des toits attrayants et entièrement modernisés.

Grâce à cette opération, KPN bénéficie d'une plus grande flexibilité sur une grande partie de ses sites mobiles, ce qui permet des synergies stratégiques en ce qui concerne le déploiement, la maintenance et l'optimisation de l'infrastructure du réseau. Cette flexibilité permet à KPN de s'assurer que son réseau mobile continue de répondre aux normes de performance requises pour fournir des services de haute qualité aux abonnés, pour s'adapter aux nouvelles technologies, telles que la 5G, et pour étendre la couverture dans les zones mal desservies. Elle permet également d'harmoniser les contrats en un accord à l'épreuve du temps couvrant ~60% du portefeuille de tours et de toits.

Dans le cadre de la transaction, certaines des conditions de location existantes ont été réinitialisées. Dans cette transaction, ABP est représentée par son gestionnaire d'actifs APG. KPN détiendra une participation consolidée de 51 % dans TowerCo et ABP les 49 % restants, TenneT vendant sa participation dans NOVEC dans le cadre de cette transaction.

KPN a convenu d'un paiement initial en espèces d'environ 120 millions d'euros à NOVEC/OTC. 120 millions aux actionnaires actuels de NOVEC/OTC pour la participation dans la société et les conditions de location modifiées, sous réserve des ajustements de clôture. Sur une base pro forma, en année pleine, l'impact consolidé de la transaction sur l'EBITDA ajusté AL de KPN en 2024 serait d'environ 30 millions d'euros ; sur une base similaire, l'impact sur le Free Cash Flow opérationnel de KPN serait de 20 millions d'euros.

La transaction n'a pas d'impact sur l'emploi et est soumise à l'approbation du comité d'entreprise et du régulateur. Perella Weinberg a agi en tant que conseiller financier de KPN dans cette transaction.