RÉMY COINTREAU : Bryan Garnier à l'achat avant les résultats.
Le 23 novembre 2016 à 11:37
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Bryan Garnier continue de préconiser l'achat sur Rémy Cointreau, avec un objectif de cours de 84 euros, à la veille de la publication des comptes du premier semestre de son exercice décalé.
'De par son statut de quasi pure-player cognac, Rémy Cointreau est le groupe le mieux positionné face à la génération du Millénaire', estime le broker, alors que les Etats-Unis, premier marché du groupe, qui représente 35% de ses ventes et 44% de son résultat opérationel, affiche des taux de croissance très solides.
'Ses déplétions en valeur ont augmenté de 13% sur les 12 derniers mois, principalement tirées par le cognac dont la consommation a évolué pour n'être plus communautaire, mais générationnelle', ajoute Bryan Garnier, qui se réjouit également des très nets signes d'amélioration observés en Chine, où Rémy Cointreau vise un retour à la croissance des ventes en 2016/2017.
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Rémy Cointreau figure parmi les principaux producteurs et distributeurs mondiaux de cognacs, de spiritueux et de liqueurs. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- cognacs (71%) : marque Rémy Martin et LOUIS XIII ;
- liqueurs et spiritueux (27,1%) : liqueurs (Cointreau), rhums (Mount Gay), brandy (Saint Rémy et Metaxa), single malt whiskies (Bruichladdich, Port Charlotte, Octomore, Westland et Domaine des Hautes Glaces).
Le solde du CA (1,9%) concerne une activité de distribution de produits de marques partenaires.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (16,8%), Amérique (50,4%) et Asie-Pacifique (32,8%).