Fulton Financial Corporation (NasdaqGS:FULT) a exécuté une indication d'intérêt non contraignante pour acquérir Prudential Bancorp, Inc. (NasdaqGM:PBIP) auprès d'un groupe d'actionnaires le 23 novembre 2021. Fulton Financial Corporation a conclu un accord définitif pour acquérir Prudential Bancorp, Inc. auprès d'un groupe d'actionnaires pour environ 140 millions de dollars le 1er mars 2022. Selon les termes de la transaction, les actionnaires de Prudential recevront des actions ordinaires de Fulton sur la base d'un ratio d'échange fixe de 0,7974 action Fulton et 3,65 $ en espèces pour chaque action Prudential. Au total, environ quatre-vingt pour cent (80 %) de la contrepartie de la transaction pour les actionnaires ordinaires de Prudential consistera en des actions ordinaires de Fulton, les vingt pour cent (20 %) restants étant payables en espèces. En outre, chaque option en cours pour acquérir des actions ordinaires de Prudential, qu'elle soit acquise ou non, sera annulée et sera encaissée sur la base de la différence entre 18,25 $ et le prix d'exercice par action ordinaire de Prudential faisant l'objet de cette option et chaque attribution d'actions restreintes de Prudential en cours deviendra entièrement acquise et sera échangée contre 18,25 $ par action de Prudential. Dans le cadre de cette acquisition, Fulton Financial Corporation fera une contribution de 2 millions de dollars à la Fulton Forward ® Foundation. Après la clôture, la filiale bancaire de Prudential, Prudential Bank, sera fusionnée avec la filiale bancaire de Fulton, Fulton Bank, N.A. Prudential versera à Fulton une indemnité de rupture de 6 millions de dollars.

La transaction est soumise aux approbations réglementaires habituelles, à l'efficacité de la déclaration d'enregistrement auprès des Securities et à l'approbation des actionnaires de Prudential. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Fulton Financial et de Prudential Bancorp. La déclaration d'enregistrement a été déclarée effective par la SEC le 5 mai 2022. Au 23 mai 2022, la Federal Reserve Bank of Philadelphia et le Pennsylvania Department of Banking and Securities ont approuvé les demandes respectives relatives à la transaction. Une assemblée spéciale des actionnaires de Prudential pour voter sur la fusion est prévue virtuellement le 15 juin 2022. En date du 15 juin 2022, les actionnaires de Prudential Bancorp ont approuvé la fusion. L'opération devrait être conclue au cours du troisième trimestre de 2022. En date du 15 juin 2022, la transaction devrait être conclue au quatrième trimestre de 2022.

Paul G. Mattaini et Kimberly J. Decker de Barley Snyder LLC ont agi comme conseillers juridiques et Stephens Inc. a agi comme conseiller financier de Fulton. Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité et Philip R. Bevan et Hugh T. Wilkinson de Silver, Freedman, Taff & Tiernan LLP, et Obermayer Rebmann Maxwell & Hippel LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Prudential. Joseph Moeller et Graham Hixon de KBW LLC ont agi en tant que conseillers financiers de Fulton Financial Corporation. Computershare Trust Company, National Association a agi comme agent de transfert pour Prudential Bancorp, Inc. Alliance Advisors, LLC a agi en tant qu'agent d'information pour Prudential et recevra des honoraires de 6 000 $ pour ses services.

Fulton Financial Corporation (NasdaqGS:FULT) a conclu l'acquisition de Prudential Bancorp, Inc. (NasdaqGM:PBIP) auprès d'un groupe d'actionnaires le 1er juillet 2022. À la clôture, Prudential Bancorp a été fusionnée avec et dans Fulton, Fulton survivant à la fusion et l'existence distincte de Prudential Bancorp ayant cessé. La filiale de Prudential Bancorp, Prudential Bank, fonctionnera comme une filiale distincte de Fulton jusqu'au quatrième trimestre de 2022, date à laquelle Fulton prévoit de fusionner Prudential Bank avec sa filiale existante, Fulton Bank, N.A.
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