(Alliance News) - Polar Capital Global Financials Trust PLC a annoncé mardi qu'elle a enregistré une sous-performance par rapport à son indice de référence au cours de l'exercice 2022, en raison d'une inflation élevée et de "la fin d'une ère sans précédent d'argent facile" due à des taux d'intérêt plus élevés.

Polar Capital est un investisseur basé à Londres dans les sociétés financières pour le revenu et la croissance du capital.

La valeur nette d'inventaire par action au 30 novembre a baissé de 0,7 % à 166,3 pence, contre 167,5 pence un an plus tôt. Le rendement total de la VNI a été de 1,9 %, sous-performant par rapport à son indice de référence MSCI ACWI Financials qui a enregistré un rendement de 6,8 %. La VL a baissé malgré un rendement positif en raison du facteur de réinvestissement des dividendes. Pour l'exercice 2022 clos le 30 novembre, Polar Capital a versé un dividende total de 4,45 p par action, contre 4,40 p un an auparavant.

"L'impact de la hausse des taux d'intérêt, de nouveaux blocages en Chine, l'invasion de l'Ukraine par la Russie et l'impact qui en résulte sur les prix de l'énergie, ainsi que la volatilité du marché des gilts britanniques ont frappé le sentiment et ont plus que compensé les meilleurs bénéfices des entreprises. La force du dollar américain a amorti les chutes pour les investisseurs en livres sterling, tout comme un rallye tardif des marchés d'actions en octobre et novembre", a déclaré la société.

Elle a ajouté que l'inversion de la courbe de rendement américaine a atteint des niveaux jamais vus depuis les années 1980, ce qui, selon elle, est un bon prédicteur historique des récessions. Une courbe de rendement inversée signifie que le taux d'intérêt sur les obligations à long terme est inférieur à celui des obligations à plus court terme.

En ce qui concerne l'avenir, Polar Capital a déclaré être en bonne position pour naviguer dans les revers économiques, notant que l'incertitude à court terme restait élevée. Elle a ajouté que son portefeuille est équilibré.

Les actions de Polar Capital ont baissé de 1,2% à 160,00 pence chacune à Londres mardi matin.

Par Tom Budszus, journaliste d'Alliance News

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