PERNOD RICARD : Jefferies confirme son conseil à l'achat
Le 03 juillet 2024 à 15:06
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Jefferies confirme son conseil à l'achat sur le titre avec un objectif inchangé de 170 E avant la publication du quatrième trimestre.
L'analyste considère l'année 2024 comme un creux pour les bénéfices compte tenu du pic de déstockage et des difficultés liées à la sortie de Russie.
'Même si le 1er trimestre 2025 sera morose, notre estimation sur l'année 2025 des ventes organiques/EBIT +3%/+4% reste inchangée' indique UBS.
'Le cours actuel de l'action ne tient pas compte de ce ralentissement de la croissance et l'absence de catalyseurs évidents à court terme qui offre un point d'entrée attrayant pour les investisseurs orientés vers la durée' rajoute le bureau d'analyses.
Pernod Ricard reste confiant dans son ambition moyen terme, qui vise une croissance du chiffre d'affaires dans le haut d'une fourchette entre +4 et +7% et une expansion de la marge opérationnelle courante de +50 à +60 points de base.
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Pernod Ricard est le n° 2 mondial de la production et de la commercialisation de vins et de spiritueux Premium et de Prestige. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- spiritueux et champagnes de marques stratégiques internationales (63,4%) : marques Absolut (12,7 millions de caisses vendues en 2022/23), Jameson (10,7 millions), Ballantine's (8,8 millions), Chivas Regal (5,1 millions), Malibu (4,7 millions), Ricard (4,4 millions), Havana Club (4,3 millions), Beefeater (3,7 millions), Martell (2,4 millions), The Glenlivet (1,6 million), Mumm (0,6 million), Royal Salute (0,3 million) et Perrier-Jouët (0,3 million) ;
- spiritueux de marques stratégiques locales (17,7%) : marques Seagram's, Kahlua, Olmeca, Seagram's Gin, Ramazzotti, Imperial, Pastis 51, Clan Campbell, etc. ;
- spiritueux artisanaux de marques spécialités (6,2%) : marques Italicus, Lillet, Pernod, Suze, Augier, Malfy, Jefferson's, Powers, Redbreast, etc. ;
- vins stratégiques (3,9%) : marques Jacob's Creek, Kenwood, Brancott Estate, Campo Viejo, Church Road, George, St Hugo, Stoneleigh, Ysios et Wyndham ;
- autres (8,8%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 96 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (28,5%), Amériques (28,7%) et autres (42,8%).