Pernod Ricard : Communication financière FY 2022/2023

Chiffre d'affaires et Résultats annuels 2022/23

Communiqué - Paris, 31 Août 2023

TRES BONNE PERFORMANCE SUR L'EXERCICE 2022/23 DANS UN ENVIRONNEMENT

QUI SE NORMALISE

CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D'AFFAIRES DE +10% (+13% EN FACIAL)

CROISSANCE INTERNE DU ROC1 DE +11% (+11% EN FACIAL)

CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires de l'exercice 2022/23 s'élève à 12 137 M€, en croissance interne de +10%.

La croissance faciale est de +13%, avec un impact favorable des taux de change, principalement dû à l'appréciation du dollar américain par rapport à l'Euro.

Toutes les régions sont en progression, avec un effet prix important :

• Amérique : +2%, une croissance dynamique dans la région LATAM, tirée par le Mexique, et une croissance modérée en Amérique du Nord, avec un chiffre d'affaires stable aux États-Unis et des ventes des distributeurs en croissance de +2%. Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2023/24 est attendu en recul aux Etats-Unis, en raison d'une base de comparaison élevée, mais les perspectives pour l'ensemble de l'année demeurent positives,
• Asie/Reste du Monde : +17%, excellente performance dans l'ensemble de la région, grâce à l'Inde, au rebond du Travel Retail, à la Chine et à la Turquie. Solide performance au Japon, en Corée du Sud et rebond dynamique en Asie du Sud-Est. En Chine, dans un environnement macroéconomique difficile, les ventes sont attendues en baisse au premier trimestre 2023/24, avec un effet de base défavorable qui devrait s'atténuer à partir du deuxième trimestre,
• Europe : +8%, solide progression et fort effet prix, avec une croissance tirée par l'Espagne, l'Allemagne et le rebond du Travel Retail.

Toutes les catégories de spiritueux ont enregistré une forte croissance :

• Marques stratégiques Internationales : +11%, forte dynamique portée par le portefeuille de Scotch ainsi que Martell, Jameson et Absolut,
• Marques stratégiques Locales : +10%, croissance très robuste, grâce notamment aux whiskies indiens Seagram et à Olmeca,
• Marques Specialty : +8%, poursuite de la bonne dynamique, en particulier Lillet, Aberlour, Malfy et Spot Range,
• Vins stratégiques : (2)%, performance mitigée, notamment pour Jacob's Creek et Campo Viejo au Royaume-Uni et en Amérique du Nord.

Fort effet prix/mix +9%, lié surtout à d'importantes augmentations de prix (+8%). Les volumes se maintiennent et affichent une hausse de +1%.

Le chiffre d'affaires du T4 2022/23 s'élève à 2 630M€, en croissance interne de +19%.

RESULTATS

Le ROC de l'exercice 2022/23 s'élève à 3 348M€, en croissance interne de +11% (+11% en facial), avec un maintien de la marge brute2 et une augmentation de la marge opérationnelle courante2 grâce au portefeuille de marques premium, aux initiatives de Revenue Growth Management3 et d'efficacités opérationnelles :

• La marge brute est protégée, +3pdb avec un effet prix/mix favorable afin de contenir les pressions sur les coûtants,
• Le ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d'affaires est maintenu à environ 16% du chiffre d'affaires, avec une allocation dynamique entre les marques, les marchés et les

1. Résultat Opérationnel Courant
2. En croissance interne
3. Optimisation de la stratégie prix

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canaux de distribution,

• Les coûts de structure sont maîtrisés : +37pdb, en croissance interne de +8%,
• L'effet de change sur le ROC est défavorable, de (70)M€ avec un impact favorable du dollar contrebalancé par la livre turque et d'autres devises émergentes.

Le taux d'impôts 2022/23 sur les bénéfices courants est de 22,6%.

Le résultat net courant part du Groupe s'élève à 2 340M€, en croissance faciale de +10% par rapport à l'exercice 2021/22.

Le résultat net part du Groupe s'élève à 2 262 M€, en croissance faciale de +13%, une forte progression liée à la croissance du Résultat Opérationnel Courant.

CASH FLOW ET DETTE

Le Free Cash Flow courant s'élève à 1 653M€ pour l'exercice 2022/23 grâce à une forte génération de trésorerie qui permet d'accélérer les investissements dans les CAPEX et les stocks stratégiques afin de soutenir la croissance future du Groupe.

Le coût moyen de la dette est de 2,6% sur l'exercice 2022/23, en raison des taux de financement plus élevés.

La dette nette a augmenté et s'élève à 10 273M€ en raison d'une gestion très active du portefeuille (notamment Sovereign Brands, Código et Skrewball), du décaissement des dividendes, du programme de rachat d'actions pour un montant d'environ 750M€ et d'un impact de change positif sur la dette nette (USD/EUR).

Le ratio Dette Nette/EBITDA à taux moyens4 est de 2,7x au 30 juin 2023.

Le retour aux actionnaires s'accélère avec un dividende proposé de €4,70 soit une augmentation de +14% comparé à l'exercice 2021/22, et un programme de rachat d'actions compris entre 500M€ et 800M€ pour l'exercice 2023/24.

Tout en maintenant une notation Investment grade, ces priorités sont :

• Continuer à investir dans la croissance interne future, en particulier dans les stocks stratégiques et les CAPEX,
• Poursuivre la gestion active du portefeuille et réaliser des opérations de M&A créatrices de valeur,
• Maintenir un taux de distribution des dividendes à environ 50 % du Résultat Net des Opérations Courantes, avec pour objectif d'augmenter le dividende chaque année,
• Procéder à des rachats d'actions.

PERSPECTIVE

Suite à la performance très solide de l'exercice 2022/23, nous réitérons avec confiance notre ambition moyen terme5, qui vise une croissance du chiffre d'affaires dans le haut d'une fourchette comprise entre +4% et +7% et une expansion de la marge opérationnelle courante de +50 à +60 points de base.

Dans un environnement complexe, nous anticipons pour l'exercice 2023/24 :

1. Une croissance du chiffre d'affaires diversifiée sur l'ensemble de l'année, avec un démarrage plus modeste au premier trimestre, amplifié par une base de comparaison élevée,

1. Une atténuation des pressions inflationnistes,

1. Une priorisation forte des initiatives de Revenue Growth Management et d'efficacités opérationnelles,

1. Un ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d'affaires stable d'environ 16%,

1. Basé sur le taux moyen EUR/USD : 1.05
2. De l'exercice 2022/23 à l'exercice 2024/25

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optimisé de manière dynamique avec les nouveaux outils digitaux,

1. Des investissements disciplinés en coûts de structure,

1. Une croissance interne de la marge opérationnelle courante,

1. Des investissements significatifs en CAPEX d'environ 800M€ à 1Md€ et des niveaux d'investissements dans les stocks stratégiques similaires à l'exercice précédent,

1. Un programme de rachat d'actions compris entre 500M€ et 800M€, o Un effet devises défavorable.

Alexandre Ricard, Président et Directeur Général, a déclaré,

"Pernod Ricard a une fois de plus réalisé une très bonne performance annuelle, avec une croissance équilibrée

• deux chiffres des ventes et des bénéfices malgré un environnement volatil. La pertinence de notre stratégie de croissance, la désirabilité de nos marques et l'engagement sans faille comme l'agilité de nos équipes nous ont permis de gagner des parts de marché dans la plupart des pays tout en renforçant nos niveaux de prix. Notre transformation continue de s'accélérer grâce au déploiement d'initiatives organisationnelles, commerciales et marketing alimentées par la technologie et les données. Nous réalisons également des progrès solides sur notre feuille de route 2030 en matière de responsabilité sociétale et environnementale. Bien que l'environnement reste difficile sur l'exercice 2023/24, je demeure confiant dans la capacité de Pernod Ricard à atteindre ses objectifs à moyen terme."

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Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l'objet d'arrondis.

Une présentation détaillée du chiffre d'affaires et des résultats 2022/23 est disponible sur notre site internet : www.pernodricard.com

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du Document d'enregistrement universel.

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.

Croissance interne

• La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change, des acquisitions et cessions ainsi que des changements dans les principes comptables applicables.
• L'impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.
• Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l'exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l'exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.
• Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d'agence a été cédé ou résilié, sur l'exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l'exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l'exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l'exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.
• L'impact de l'hyperinflation sur le résultat opérationnel courant réalisé en Turquie est exclu de la croissance interne en plafonnant les hausses de prix et coûts unitaires locaux à un maximum de +26% par an, équivalent à +100% sur 3 ans.
• Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

Résultat Opérationnel Courant

Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard est un leader de l'industrie des vins et spiritueux, associant des savoir-faire uniques dans la fabrication de ses produits, la construction de ses marques et leur distribution mondiale. Notre prestigieux portefeuille, allant du premium au luxe, compte notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les scotch whiskies Ballantine's, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, le whisky irlandais Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu ou les champagnes Mumm et Perrier-Jouët. Notre mission est d'assurer le développement à long terme de nos marques, dans le respect des individus et de l'environnement, tout en permettant à nos employés dans le monde entier d'être les ambassadeurs de notre authentique culture de la convivialité, porteuse de sens, inclusive et responsable. Le chiffre d'affaires consolidé de Pernod Ricard s'est élevé à 12 137 millions d'euros au cours de l'exercice fiscal 23. Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et Eurostoxx 50.

Contacts

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Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales

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