Nestlé réorganise son portefeuille et vend l'assureur-vie Gerber Life
Le 18 septembre 2018 à 09:55
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Zurich (awp) - Nestlé continue d'optimiser son portefeuille d'activités. Le géant de l'agro-alimentaire a vendu ses affaires d'assurances-vie Gerber Life à Western & Southern Financial Group pour 1,55 milliard de dollars au comptant. L'opération permet à Nestlé de poursuivre son recentrage sur son cœur de métier avec les produits alimentaires, les boissons et les produits de soins (Consumer Healthcare). A la Bourse, les investisseurs réagissaient avec enthousiasme mardi.
En février dernier, le groupe de Vevey avait indiqué étudier les "options stratégiques" pour Gerber Life. La transaction est soumise aux conditions de réglementation et autorisations habituelles. Elle sera probablement finalisée d'ici fin 2018 ou début 2019.
Gerber Life est spécialisée dans le marché des assurances jeunesse et familiales. En 2017, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 856 millions de dollars. Mi-2018, elle disposait de réserve légales et excédentaires d'un montant d'environ 285 millions de dollars.
Selon le communiqué, la transaction permet à Western & Southern Financial Group, d'utiliser la marque Gerber Life pour la commercialisation de solutions d'assurances. Les produits pour bébés de marque Gerber sont exclus de l'accord et Nestlé en poursuivra le développement.
Dans un commentaire, Vontobel a jugé que l'impact sur les estimations est minime. Les analystes s'attendent à d'autres désinvestissements dans les actifs non-stratégiques et sous-performants, possiblement Herta, les activités glaces et surgelés aux Etats-Unis ou encore Nestlé Skin Health.
La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a également accueilli positivement la nouvelle. Toutefois, il était clair que Gerber Life allait être vendu dès la mi-mars. La recommandation est fixée à sous-pondérer, en raison des risques structurels qui pèsent sur la branche.
A la Bourse suisse, la nominative Nestlé s'est délestée de 0,8% à 80,18 francs suisses, dans un SMI en recul de 0,23%.
Nestlé S.A. est le 1er groupe agroalimentaire mondial. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- boissons en poudre et liquides (26,7%) : cafés solubles (marques Nescafé et Starbucks), cafés en capsules (Nespresso), boissons chocolatées (Nesquik, Milo, etc.), boissons à base de thé (Nestea), etc. ;
- aliments pour animaux de compagnie (20,3%) : marques Purina, Friskies, Felix, etc. ;
- produits pharmaceutiques, de nutrition et de bien-être (16,4%) : compléments nutritionnels (marques Resource, Boost, Nutren, Optifast, Peptamen, etc.), produits de nutrition infantile et maternelle (NAN, illuma, Cerelac, Nido, Gerber), boissons cétogènes (BrainXpert), céréales (Nesquick, Fitness, Cheerios, Lion, etc.), etc. ;
- plats préparés et produits d'assaisonnement (12,5%) : marques Maggi, Buitoni, Stouffer's, Thomy, Lean Cuisine, Digiorno, Chef, Minor's, Hot pockets, etc. ;
- produits laitiers et crèmes glacées (11,8%) : laits en poudre, laits condensés sucrés, yaourts et crèmes desserts, crèmes glacées (marques Nido, Nesvita, Carnation, La Laitière, Coffee Mate, Nestlé Ice Cream, Dreyers, Häagen-Dazs, Extrême, etc.) ;
- chocolats, confiseries et biscuits (8,7%) : marques Kit Kat, Smarties, Cailler, Terrafertil, etc. ;
- eaux conditionnées (3,6%) : marques Nestlé Pure Life, Vittel, Perrier, S. Pellegrino, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Suisse (1,2%), France (3,8%), Royaume Uni (3,8%), Allemagne (2,4%), Europe (12,8%), Etats-Unis et Canada (35%), Chine (5,9%), Asie et Océanie (21,4%) et Amérique latine (13,7%).