Morgan Stanley : Les valeurs du jour à Wall Street - Fortunes diverses pour Goldman Sachs et Morgan Stanley
Le 16 janvier 2024 à 16:17
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Bond des profits pour Goldman Sachs au quatrième trimestre et nette baisse pour Morgan Stanley. La première a bénéficié de sa solide performance dans le courtage actions tandis que la seconde a été pénalisée par des charges exceptionnelles. En Bourse, l’action Goldman Sachs gagne 0,88% à 381,08 dollars tandis que celle de Morgan Stanley recule de 3,63% à 86,40 dollars. Sur les trois derniers mois de l’année, les deux banques ont payé, comme les autres établissements bancaires américains, une cotisation spéciale pour contribuer au renflouement la FDIC.
Cette dernière, qui garantit les dépôts bancaires, est intervenue lors de la faillite de plusieurs banques régionales en 2023.
Au quatrième trimestre, le bénéfice net de Goldman Sachs a bondi de 51% à 2 milliards de dollars, soit 5,48 dollars par action. Ce dernier est supérieur au consensus FactSet s'élevant à 3,62 dollars. Les revenus de Goldman Sachs ont progressé de 7% à 11,32 milliards de dollars, ressortant au dessus des prévisions de Wall Street : 10,8 milliards de dollars. La charge liée à la FDIC s'est élevée à 529 millions de dollars.
Le courtage actions s'est principalement distingué en progressé de 26% à 2,61 milliards de dollars grâce à la hausse des marchés actions sur la période.
Entre octobre et décembre, le bénéfice net de Morgan Stanley a chuté de 32% à 1,54 milliards de dollar, soit 85 cents par action. La banque a mis de côté 218 millions de dollars (après impôts) pour la FDIC et enregistré une charge juridique de 234 millions de dollars, également après impôts. Les revenus ont reculé de 1% à 12,896 milliards de dollars, mais ils dépassent les attentes de 12,77 milliards de dollars.
A l'occasion de cette publication, Morgan Stanley a rappelé ses objectifs à long terme. La banque américaine vise une marge avant impôts pour la gestion de fortune à 30% et un rendement des capitaux propres tangibles de 20%. En 2023, la banque américaine affichait une marge avant impôts pour la gestion de fortune de 24,9% et un rendement des capitaux propres tangibles de 12,8%.
Morgan Stanley est un groupe de services financiers. Les revenus (avant éliminations intragroupe) par activité se répartissent comme suit :
- banque de financement et d'investissement (45%) : financements spécialisés (d'acquisitions, de projets, etc.), interventions sur les marchés actions, de taux, de change et de matières premières, opérations sur actions, conseil en fusions-acquisitions, etc. ;
- gestion de patrimoine (45%) ;
- gestion d'actifs et de fonds d'investissement (10%) : 1 305 MdsUSD d'actifs sous gestion à fin 2022.
La répartition géographique des revenus est la suivante : Amériques (74,7%), Europe-Moyen Orient-Afrique (12,7%) et Asie (12,6%).