Microsoft : le titre avance, New Street initie à l'achat
Le 10 juin 2024 à 16:10
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Microsoft signe l'une des plus fortes progressions de l'indice Dow Jones lundi à la Bourse de New York dans le sillage d'une note de New Street Research, qui initie à l'achat le suivi de la valeur.
Un peu moins d'une heure après l'ouverture, le titre du géant américain des logiciels s'adjuge près de 0,8%, alors que le Dow est quasiment inchangé au même moment.
L'action affiche désormais un gain de plus de 12% depuis le début de l'année.
Dans une étude intitulée 'd'une révolution à l'autre', le bureau d'études indépendant met en avant les nombreuses franchises de qualité dont bénéficie le groupe de Redmond (Washington), notamment dans le 'cloud' avec Azure.
Saluant son 'excellente exécution', il souligne que le cours de Bourse a été multiplié par 12 au cours des dix dernières années, tandis que le chiffre d'affaires a triplé et que le BPA a quadruplé sur la période.
Le cabinet estime que la société - qu'il juge par ailleurs bien positionnée dans le domaine de l'IA générative grâce à son partenariat avec OpenAI -pourrait faire croître sa rentabilité à un rythme annuel compris entre 10% à 15% dans les années à venir.
Dans ce contexte, New Street initie le suivi du titre avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 570 dollars, faisant apparaître un potentiel haussier de 35%.
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Microsoft Corporation est le n° 1 mondial de la conception, du développement et de la commercialisation de systèmes d'exploitation et de logiciels pour PC et serveurs. Le groupe développe également une activité de fabrication et de vente de matériel informatique. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de systèmes d'exploitation et d'outils de développement d'applications (47,9%) : destinés notamment aux serveurs (Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, GitHub, etc.) et aux micro-ordinateurs (Windows) ;
- développement d'applications logicielles basées sur le cloud (23%) : logiciels de productivité (Microsoft 365 ; Word, Excel, PowerPoint, Outlook, OneNote, Publisher et Access), de gestion intégrée et de gestion de la relation client (Dynamics 365), de partage et de gestion en ligne de fichiers (OneDrive), et de communications unifiée et collaborative (Skype et Microsoft Teams) ;
- vente de consoles et de logiciels de jeux vidéo (7,3%) : notamment Xbox ;
- prestations de services aux entreprises (3,6%) ;
- vente d'ordinateurs, tablettes et accessoires (2,6%) ;
- autres (15,6%).
50,4% du CA est réalisé aux Etats-Unis.