Zurich (awp) - Le gestionnaire de fortune Julius Bär publiera jeudi 23 mai un bilan intermédiaire sur les quatre premiers mois de 2024. Cinq analystes ont participé au consensus d'AWP:

au 30.04.2024
(en mrd CHF)              consensus AWP  fourchette  31.12.2023A  estimations

avoirs sous gestion (AuM)     457         443 - 468      427          5  

                                                     30.04.2023A    
                                                                 
afflux argent nouveau (NNM)   5,1         4,7 - 5,7      3,5          4

(en pb)
marge brute                    86          83 - 88  "supérieur à 92"  4 

(en %)                   
rapport coûts/revenus         69,7       68,0 - 71,0      66,0        4

FOCUS: les analystes tablent sur une accélération des afflux d'argent nouveau, notamment grâce à l'embauche de nouveaux conseillers clientèle. La hausse des avoirs sous gestion (AuM) devrait quant à elle être le fruit de l'affaiblissement du franc et d'une évolution positive des marchés.

OBJECTIFS: sur la période 2023-2025, la banque anticipe une marge avant impôts ajustée entre 28 et 31 points de base (pb) et un rapport entre les coûts et les recettes "inférieur à 64%". Le bénéfice ajusté avant impôts doit quant à lui afficher une croissance annuelle supérieure à 10% et le rendement ajusté des fonds propres durs (CET1) doit atteindre 30%.

Face aux lourds amortissements inscrits dans le cadre des crédits accordés au groupe autrichien en faillite Signa, l'établissement zurichois avait relevé en février son objectif d'économies brutes à 130 millions de francs suisses, contre 120 millions précédemment, sur la période 2023-2025. Cette année, 250 postes doivent être supprimés, mais parallèlement le groupe veut recruter 60 à 65 conseillers clientèle.

POUR MÉMOIRE: éclaboussé par la retentissante faillite de l'empire immobilier de l'Autrichien René Benko, Julius Bär en avait tiré les conséquences début février. Son patron Philipp Rickenbacher a été remercié, des bonus coupés et le gestionnaire de fortune a abandonné l'activité risquée avec les prêts privés à sa clientèle fortunée. L'actuel directeur général adjoint Nic Dreckmann assurera l'intérim et une "recherche externe" a été lancée pour lui trouver un successeur.

La banque avait vu ses résultats lourdement pénalisés par cette affaire. En 2023, le groupe zurichois a vu son produit d'exploitation se contracter de 15,9% à 3,24 milliards de francs suisses. Ce repli est la conséquence d'une perte nette sur crédits de 606,3 millions ayant occasionné un amortissement de 586 millions et qui est liée au crédit défaillant accordé à M. Benko. Le résultat avant impôts avait été divisé par deux à 513,8 millions et le bénéfice net (IFRS) part du groupe avait chuté de 52,2% à 454 millions.

Début mai, Julius Bär avait finalisé la vente de la totalité sa filiale italienne Kairos à Anima Holding. Cette transaction, annoncée entre 20 et 25 millions d'euros, s'était inscrite dans le cadre du recentrage des activités de la banque sur son coeur de métier.

COURS DE L'ACTION: depuis le début de l'année, le titre Julius Bär a bondi de 15%, alors que l'indice SPI n'a crû que de 10%. Mais en 2023, la nominative avait chuté de 12%.

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