Commerce Technologies, LLC a finalisé l'acquisition de ChannelAdvisor Corporation (NYSE:ECOM) auprès de Janus Henderson Group plc (NYSE:JHG) et autres.
Le 15 novembre 2022
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Commerce Technologies, LLC a conclu un accord définitif pour acquérir ChannelAdvisor Corporation (NYSE:ECOM) auprès de Janus Henderson Group plc (NYSE:JHG) et d'autres parties pour un montant d'environ 710 millions de dollars le 4 septembre 2022. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de ChannelAdvisor recevront 23,10 dollars par action en espèces. Le financement de la transaction est assuré par Sixth Street et Golub Capital LLC. À l'issue de la transaction, ChannelAdvisor deviendra une société privée et les actions ordinaires de ChannelAdvisor ne seront plus cotées sur aucun marché public. Les investisseurs qui ont participé à cette transaction comprennent Insight Venture Management, LLC, GTCR LLC, Sycamore Partners Management, L.P. et Goldman Sachs Asset Management, L.P. Les fonds affiliés à GTCR, un fonds affilié à Sycamore Partners et United Parcel Service of America, Inc. ont chacun remis une lettre d'engagement de capitaux propres en vertu de laquelle ils se sont engagés à capitaliser Commerce Technologies avec un apport total de capitaux propres de 325 millions de dollars à la clôture de la fusion. Le financement par emprunt de la transaction, à hauteur de 385 millions de dollars, est assuré par Sixth Street et Golub Capital LLC. ChannelAdvisor devra payer une indemnité de résiliation de 23 millions de dollars en cas de résiliation de la transaction dans certaines circonstances. Commerce Technologies devra payer à ChannelAdvisor des frais de résiliation de 62 millions de dollars en cas de résiliation de l'accord de fusion dans certaines circonstances précises.
La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris la réception des approbations réglementaires, l'expiration ou la résiliation de toute période d'attente applicable à la consommation de la fusion en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 et l'approbation par les actionnaires de ChannelAdvisor. La transaction n'est pas soumise à une condition de financement. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé la transaction à l'unanimité. Le 19 octobre 2022, la période d'attente applicable à la transaction en vertu de la loi HSR a expiré. Le 11 novembre 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires de ChannelAdvisor lors de son assemblée extraordinaire des actionnaires. La transaction devrait être conclue en 2022. La transaction devrait être conclue au cours du quatrième trimestre de 2022. En date du 20 octobre 2022, la transaction devrait être clôturée le 16 novembre 2022.
Robert W. Baird & Co. Incorporated fait office de conseiller financier avec des frais de service de 9,8 millions de dollars et de fournisseur d'avis d'équité avec des frais de service de 1,25 million de dollars à ChannelAdvisor et Ben Beerle et Brian Leaf de Cooley LLP font office de conseillers juridiques à ChannelAdvisor. Mark Baillie, Jason Stack, Zeeshan Memon et Austin Swank de Stifel Financial Corp. (NYSE:SF) et District Capital Partners agissent en tant que conseillers financiers de Commerce Technologies. Matthew J. Guercio et Erin Kinney de Willkie Farr & Gallagher LLP agissent en tant que conseillers juridiques de Commerce Technologies et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP agissent en tant que conseillers juridiques du financement par emprunt de Commerce Technologies. Christopher Thomas,Ryan D. Harris, Kyle P. McHugh de Kirkland & Ellis LLP ont agi comme conseillers juridiques de GTCR et Sycamore Partners et Katherine Krause et Si Sun de Simpson Thacher & Barlett LLP ont agi comme conseillers juridiques de Goldman Sachs Asset Management. Latham & Watkins LLP agissent en tant que conseillers juridiques des sources de financement. Computershare Trust Company, National Association a agi en tant qu'agent de transfert et MacKenzie Partners, Inc. a agi en tant qu'agent d'information avec des frais de service de 20 000 $ à ChannelAdvisor.
Commerce Technologies, LLC a finalisé l'acquisition de ChannelAdvisor Corporation (NYSE:ECOM) auprès de Janus Henderson Group plc (NYSE:JHG) et autres le 15 novembre 2022. Avec l'achèvement de la transaction, les actions de ChannelAdvisor ont cessé d'être négociées et le processus de radiation a été lancé à la Bourse de New York. À la suite de la transaction, ChannelAdvisor est devenu une filiale à part entière de Commerce Technologies, LLC. La société combinée sera dirigée par Bryan Dove, directeur général de CommerceHub. Le PDG de ChannelAdvisor, David Spitz, travaillera avec Bryan Dove et l'équipe combinée jusqu'à la fin de l'année civile sur le processus de transition. Lors de la clôture, Timothy J. Buckley, Joseph L. Cowan, Janet R. Cowell, Linda Crawford, Marshall A. Heinberg, Himanshu S. Palsule, David J. Spitz, Timothy V. Williams et M. Scot Wingo ont cessé d'être membres du conseil d'administration de ChannelAdvisor et de chacun de ses comités.
Janus Henderson Group plc est un gestionnaire d'actifs mondial indépendant basé au Royaume-Uni, spécialisé dans l'investissement actif dans diverses catégories d'actifs. La société gère une large gamme de produits d'investissement pour les investisseurs institutionnels et les particuliers dans quatre domaines : les actions, les titres à revenu fixe, les produits multi-actifs et les produits alternatifs. Son canal intermédiaire distribue des fonds communs de placement américains, des comptes gérés séparément, des fonds négociés en bourse et divers autres produits, par le biais d'intermédiaires financiers, notamment des banques, des conseillers financiers et des gestionnaires de patrimoine discrétionnaires. Son canal autogéré s'adresse aux investisseurs individuels qui investissent dans ses produits par l'intermédiaire d'un supermarché de fonds communs de placement ou directement auprès de la société. Son canal institutionnel s'adresse aux entreprises, aux fonds de dotation, aux fonds de pension et autres, avec une distribution directe au promoteur du plan et par l'intermédiaire de consultants. La société est présente en Amérique du Nord, au Royaume-Uni, en Europe continentale, en Amérique latine, au Japon, en Asie et en Australie.