Gilbert Dupont remonte son opinion sur Infotel de 'accumuler' à 'acheter' et son objectif de cours de 60,1 à 62,3 euros, 'compte tenu du potentiel de hausse et de l'enclenchement de la recovery opérationnelle'.
La société de services informatiques a publié un chiffre d'affaires de 34,5 millions d'euros, en croissance de 7,9%, supérieur à l'attente de Gilbert Dupont (32,7 millions, +2%), une accélération qui s'explique par le dynamisme du pôle services.
'Le management nous a conforté dans notre scénario d'une recovery opérationnelle dès le premier semestre 2013 en évoquant la baisse de l'intercontrat, le recul des effectifs en sous-traitance et le bon déroulement des contrats au forfait', déclare l'analyste, qui relève son hypothèse de BPA 2013 de 1,9%.
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Infotel est une société de services informatiques organisée autour de 2 pôles d'activités :
- prestations de services (96,3% du CA) : prestations de conseil, d'étude et d'audit des systèmes d'information, développement et mise en place d'applications (architectures Internet, outils d'aide à la décision, etc.), intégration de progiciels, prestations d'infogérance, de formation, de maintenance, etc. Le CA par marché se ventile entre banques (38,7%), industries (27,9%), services-transport-télécoms (18,6%), assurance (11%) et administrations (3,8%) ;
- édition de logiciels (3,7%) : logiciels de réorganisation, de restauration et de sauvegarde des bases de données.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (90,3%), Europe (7,8%) et Etats-Unis (1,9%).