Horace Mann Educators Corporation (NYSE:HMN) a signé une lettre d'intention non contraignante pour acquérir Madison National Life Insurance Company, Inc. auprès d'Independence Holding Company (NYSE:IHC) pour environ 190 millions de dollars le 15 septembre 2020. Horace Mann Educators Corporation a signé un accord définitif pour acquérir Madison National Life Insurance Company, Inc. d'Independence Holding Company le 14 juillet 2021. La contrepartie comprend un prix d'achat de 172,5 millions de dollars en espèces et, en outre, si Madison National atteint des objectifs financiers spécifiques en 2023, IHC recevra un prix d'achat supplémentaire pouvant atteindre 12,5 millions de dollars. La transaction sera financée par environ 115 millions de dollars de liquidités et environ 65 millions de dollars d'emprunts supplémentaires sur la facilité de crédit renouvelable de la société, qui est prolongée jusqu'en 2026 et portée de 225 à 325 millions de dollars afin de fournir des liquidités suffisantes. Après la clôture, Madison National fonctionnera comme une filiale à part entière de Horace Mann Educators Corporation. En 2020, les primes nettes de Madison National se sont élevées à environ 108 millions de dollars et le bénéfice statutaire à environ 14 millions de dollars. IHC a également annoncé que Robert J. Stubbe a été promu au poste de président de Madison National jusqu'à la clôture de la transaction. La transaction a été approuvée par les conseils d'administration de Horace Mann et d'IHC. La transaction est soumise à l'approbation des autorités réglementaires, dont l'approbation du Wisconsin Office of the Commissioner of Insurance, à l'expiration et à la résiliation de toutes les périodes d'attente et aux autres conditions de clôture habituelles. La transaction devrait être conclue au début de l'année 2022. La transaction aura un effet positif immédiat sur le bénéfice par action et le rendement des capitaux propres de Horace Mann. À la clôture, le ratio d'endettement de Horace Mann devrait être légèrement inférieur à 25 %, ce qui correspond aux niveaux appropriés pour les notes de solidité financière actuelles de la société. La société visera des RBC de fin d'année de 425% pour les filiales vie et retraite et de 400% pour les filiales dommages. Raymond James & Associates agit en tant que conseiller financier de Horace Mann et Eversheds Sutherland (US) LLP agit en tant que conseiller juridique de Horace Mann. Quarles & Brady LLP a agi en tant que conseiller juridique d'IHC. Horace Mann Educators Corporation (NYSE:HMN) a conclu l'acquisition de Madison National Life Insurance Company, Inc. auprès d'Independence Holding Company (NYSE:IHC) le 1er janvier 2022. Toutes les conditions de la réalisation de la vente ont été satisfaites. La transaction continue de s'attendre à ce que l'accroissement du bénéfice par action en 2022 soit d'au moins 15 à 20 cents, avec une contribution d'environ 50 points de base au rendement des capitaux propres, et cette estimation initiale de l'accroissement pour Horace Mann ne tient compte que de l'activité actuelle de Madison. Nous sommes enthousiastes quant à l'opportunité de générer rapidement de la croissance et des bénéfices supplémentaires à partir d'une division élargie de prestations complémentaires et de groupe.