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EXCLUSIVE NETWORKS - RÉSULTATS FINANCIERS DE L'EXERCICE 2021

Chiffre d'affaires brut publié de l'exercice à 3,3 Md€ + 15,1 %(1) par rapport à 2020

EBITA ajusté de l'exercice à 119,2 M€, + 10,0 %(1) par rapport à 2020.

Résultat net ajusté de l'exercice à 72,6 M€, + 85,1 % par rapport à 2020

• ▪ Succès de l'exécution de la stratégie selon les termes exposés lors de l'introduction en Bourse

• ▪ Réalisation de la croissance des ventes et des résultats 2021 et relèvement des objectifs 2022

• ▪ Solide positionnement pour exploiter les opportunités de croissance du marché de la cybersécurité

• ▪ Dividende proposé : 0,20 euro par action, en numéraire

BOULOGNE-BILLANCOURT - 30 mars 2022, à 07 heures CET - Exclusive Networks (Euronext Paris : EXN) présente ce jour ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2021, dont la publication a été approuvée par le Conseil d'administration du 29 mars 2022.

Jesper Trolle, CEO, a déclaré : « Nous avons le plaisir de présenter de très bons résultats pour 2021 et performants par rapport à la stratégie annoncée lors de notre introduction en Bourse. Nous avons atteint nos objectifs de croissance et de rentabilité et avons mis en œuvre avec succès notre excellence opérationnelle dans un environnement de marché difficile. Notre positionnement unique au cœur de l'écosystème et la demande impérieuse de solutions de cybersécurité ont alimenté la vigueur de nos performances en 2021 et renforcent notre confiance dans notre stratégie et nos perspectives.

2021 s'est avérée être un tournant pour le Groupe avec son passage de société privée à société cotée depuis la réussite de son introduction en Bourse sur Euronext Paris en septembre 2021.

Nous avons de nombreuses opportunités de croissance prometteuses et continuons de profiter de l'ancrage fort de notre position de marché ainsi que de la demande de solutions de cybersécurité sur le plan mondial. En 2021, nous avons rajouté plus de 1 250 nouveaux revendeurs à notre portefeuille (croissance de 7 %) et avons étendu nos activités avec des fournisseurs historiques dans 21 nouveaux pays, avec une hausse consécutive du nombre de clients finaux de 4 000 pour un total de 110 000. Nous avons également ajouté 22 nouveaux fournisseurs dans notre portefeuille, parmi lesquels des sociétés logicielles natives du cloud en plein essor telles que Diamanti, Hashicorp, Salt Security et Sonatype. Parallèlement, nous avons poursuivi notre stratégie de croissance externe pour accélérer notre développement par le biais de l'acquisition réussie d'Ignition Technology et de Networks Unlimited.

Le marché de la cybersécurité est plus important que jamais en écho à la complexité croissante du monde qui nous entoure. L'évolution des législations, le télétravail, les enjeux géopolitiques et l'adoption grandissante du cloud contribuent à doper la croissance du marché de la cybersécurité et Exclusive Networks est idéalement positionné pour exploiter la croissance structurelle du marché grâce à son rôle central au cœur de l'écosystème de la cybersécurité, marqué par une très grande fragmentation des acteurs et une complexité croissante des technologies.

Même si nous n'avons pas de présence, ni de bureau, ni de personnel en Russie, et que nous ne subissons aux des perturbations locales, notre priorité absolue est la sécurité de nos équipes les plus proches du conflit (Pologne, Roumanie, Hongrie, Slovaquie, etc.) et le bien-être de tous ceux qui sont affectés par cette crise.

Dans ce monde de la cybersécurité en constante évolution, une chose est sûre: nos partenaires comptent sur nos atouts en permanence et sur nos atouts que sont notre envergure mondiale, notre capacité à très vite lancer des solutions sur le marché, le maillage de notre réseau de fournisseurs et de revendeurs et notre expertise technique approfondie. Nos équipes sont entièrement dédiées à ces défis et un grand merci à toutes et tous. »

(1)

En incluant Veracomp en 2020. L'acquisition de Veracomp a eu lieu le 30 décembre 2020, mais elle est considérée comme acquise depuis 1er janvier 2020 à desfins de comparaison.

PERFORMANCE FINANCIÈRE DU GROUPE POUR L'EXERCICE 2021

Les indicateurs de Chiffre d'Affaires Brut et de rentabilité ajustée se fondent sur des données non-GAAP. Les Revenus et la Marge Nette sont publiés selon les normes IFRS. L'ensemble des données IFRS sont présentés en Annexe ainsi que les rapprochements entre les résultats non-GAAP et IFRS. Se reporter au glossaire en fin de communiqué pour plus d'explications.

*

** +30,4 % à taux de change constant.

***

+32,3 % à taux de change constant.

Le chiffre d'affaires brut s'établit à 3,3 milliards d'euros, en hausse de 29,5 % par rapport à 2020 en données publiées et de 15,1 % en incluant Veracomp en 2020. Cette croissance vient pour 73 % de fournisseurs déjà existants et sur le même territoire que l'année précédente, pour 13 % de l'extension des accords avec des fournisseurs historiques sur de nouveaux territoires et avec de nouveaux fournisseurs et pour 15 % des acquisitions. L'ensemble de nos dix principaux fournisseurs ont contribué à cette croissance. Du côté des revendeurs, nous avons observé une demande soutenue sur le marché des grandes entreprises. Sur un plan géographique, grâce à l'exécution de notre stratégie, nous avons bénéficié de la croissance dans nos trois grandes régions. Les problèmes d'approvisionnement que nous avons connus en 2021 ont contribué à constituer un solide carnet de commandes pour 2022. Cela renforce notre confiance dans les perspectives pour 2022 et au-delà.

Les revenus, en conformité avec les normes IFRS, apparaissent dans les états financiers consolidés en tenant compte que les ventes de services de support et de maintenance ne sont pas considérées comme réalisées par Exclusive networks en tant que débiteur principal, et donc, à ce titre, elles sont reconnues sur la base de la marge nette. La croissance des revenus a suivi la progression du chiffre d'affaires brut.

La marge nette s'établit à 320 millions d'euros en 2021, en progression de 9,2 % par rapport à l'exercice précédent

(en incluant Veracomp en 2020). Le mix des ventes a évolué au cours des six derniers mois de 2021 avec une part croissante des gros contrats et une croissance accélérée sur le continent américain. En conséquence de cet effet mix, la marge nette s'établit à 9,6 % du chiffre d'affaires avec des niveaux de coûts moins élevés suite à l'effet de levier opérationnelle ue l'on voit sur les gros contrats et dans la zone Amériques. Cela se retrouve dans la progression de la marge d'EBITA ajusté à 37,3 %. Exclusive Networks continue d'évaluer chaque nouveau contrat sur la base de sa contribution EBITA ajusté marginal.

L'EBITA ajusté s'établit à 119,2 millions d'euros, en hausse de 10,0 % par rapport à 2020 en incluant Veracomp, et en progression de 25,3 % en chiffres publiés.

Le résultat net ajusté s'établit à 72,6 millions d'euros, soit une hausse de 85,1 % par rapport aux chiffres publiés en 2020.

PERFORMANCE PAR SEGMENT POUR L'EXERCICE 2021

En millions d'euros

EMEA

Chiffre d'affaires brut

EBITA ajusté

• 1 931,5 94,6

  2 579,5 33,5%

  117,5 24,2%

  APAC

  Chiffre d'affaires brut EBITA ajusté

  362,8 16,8

  394,3 8,7%

  18,7 11,7%

  Americas

  Chiffre d'affaires brut EBITA ajusté

  269,5 5,4

  346,7 28,6%

  8,5 56,3%

  Corporate

  EBITA ajusté Total

  (21,7)

  (25,6) 18,2%

  Chiffre d'affaires brut EBITA ajusté

• 2 563,9 95,2

3 320,4 29,5%

119,2 25,3%

* Comptes non audités. Les comptes 2021 sont en cours d'audit.

EMEA : Le chiffre d'affaires brut ressort à 2 579,5 millions d'euros, en hausse de 14,5 % par rapport à 2020 (en incluant Veracomp, comme si acquis depuis janvier 2020). Dans la zone EMEA, nous avons observé une accélération du développement du marché des grandes entreprises et une part croissante des gros contrats. L'effet-mix a impacté la conversion du chiffre d'affaires brut en EBITA ajusté. Par ailleurs, les charges d'exploitation couvrent une dépense d'1 million d'euros en Pologne dans le cadre de l'intégration de Veracomp.

APAC : Le chiffre d'affaires brut atteint 394,3 millions d'euros, en hausse de 8,7 % par rapport à 2020. C'est la région qui a subi les répercussions les plus défavorables au cours de la pandémie de COVID-19 en 2020 ainsi qu'en 2021.

Toutefois en 2021, la région a profité d'un solide effet de levier opérationnel grâce à une forte croissance des services en 2021.

AMÉRIQUES : Le chiffre d'affaires brut atteint 346,7 millions d'euros, en hausse de 28,6 % par rapport à 2020. Avec un marché plus transactionnel et moins fragmenté, la zone Amériques a profité d'une forte demande pour la distribution indirecte. La croissance a été très soutenue auprès des fournisseurs historiques et a été renforcée l'intégration de nouveaux fournisseurs. Combinée à des structures locales déjà en place et prêtes à accommoder plus de volume, la région a profité de l'effet de levier pour atteindre un EBITA ajusté de 8,5 millions d'euros et une croissance record de 56,3 %.

CORPORATE : Les charges d'exploitation du segment Corporate reflètent les dépenses liées aux orientations stratégiques à long terme, à la conception et au lancement d'initiatives pour soutenir et encadrer le développement dans les pays, ainsi que pour consolider et contrôler la performance du Groupe.

FLUX DE TRÉSORERIE 2021, ENDETTEMENT ET POLITIQUE DE RENDEMENT POUR LES ACTIONNAIREs

Les flux de trésorerie disponible avant impôts s'élèvent à 56,5 millions d'euros en 2021, soit une conversion de trésorerie normalisée de 64.4% de l'EBITDA ajusté, en baisse de 80,0 millions d'euros par rapport à 2020. Ceci s'explique principalement par des décaissements exceptionnels en 2020 liés au Covid-19 (56,0 millions d'euros) ainsi qu'un besoin en fonds de roulement plus élevé, suite à la croissance de l'activité (20 millions d'euros) et une augmentation des stocks afin de faire face à la pénurie mondiale de produits et de composants (4 millions d'euros)

Effet de levier : L'endettement financier brut d'Exclusive Networks s'élève à 521,3 millions d'euros au 31 décembre 2021, la trésorerie et équivalents de trésorerie à 129,8€ millions d'euros et l'endettement net à 391,5 millions d'euros pour un levier d'endettement net/EBITDA ajusté après loyers qui s'élève à 3,1x, impactés par des éléments non-récurrents en fin d'année qui ont été débouclés début janvier 2022. Nous continuons de cibler un multiple d'endettement sur EBITDA après loyer inférieur à 2,5x.

Rendement pour les actionnaires. Lors de l'assemblée générale annuelle du 21 juin 2022, le Conseil d'administration d'Exclusive Networks proposera un dividende de 0,20 euro par action (18,3 millions d'euros) en numéraire au titre de l'exercice 2021.

Le Groupe s'engage à offrir un rendement aux actionnaires attractif et régulier, en ligne avec ses attentes de création de valeur résultant de la mise en œuvre de sa stratégie de croissance. La politique de rendement pour les actionnaires du Groupe comprend, sans s'y limiter, un paiement de dividende de l'ordre de 25 % de son résultat net annuel ajusté. La structure de la distribution pourrait être ajustée si des opportunités de croissance externe se présentaient pour compléter la croissance organique, ou si d'autres mécanismes de rendement pour les actionnaires étaient jugés plus attrayants.

PERSPECTIVES

ANNEXES

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 2021(1)

2 483,4 (2 158,1)

(13,5)

Bénéfice par action attribuable à la société mère (en €) :

1,0

- Bénéfice par action non dilué

- Bénéfice par action dilué

(0,05) (0,05)

* Comptes non audités. Les comptes 2021 sont en cours d'audit.

(0,15) (0,14)

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