Le groupe de BTP et de concessions Eiffage (>> EIFFAGE) a annoncé mardi le refinancement pour cinq ans de la dette contractée en 2006 avec le fonds Macquarie pour racheter le réseau Autoroutes Paris-Rhin-Rhône, réglant ainsi un problème qui avait provoqué une forte volatilité de son cours de Bourse ces derniers mois. 


  L'opération porte sur un montant total de 3,5 milliards d'euros, a indiqué Eiffage dans un communqiué. 


  Les incertitudes sur le refinancement de la dette d'Eiffarie, la coentreprise propriétaire d'APRR formée entre le groupe français et son partenaire australien, avaient fortement pesé sur le cours d'Eiffage au second semestre 2011, dans un contexte de marchés de la dette perturbés par la crise grecque. 


  L'action Eiffage avait toutefois rebondi ces dernières semaines, alors que les investisseurs tablaient sur un accord de refinancement au cours du premier trimestre. 


  Les analystes de JPMorgan Cazenove ont notamment relevé leur recommandation pour Eiffage (>> EIFFAGE) de "sous-pondérer" à "neutre" fin janvier en jugeant excessives la baisse du titre et les craintes relatives à la dette du groupe. Le courtier avait alors indiqué que le refinancement d'Eiffarie et d'APRR, attendu avant la fin du trimestre, permettrait de restaurer la confiance. 


  Egalement soutenue par la publication d'un chiffre d'affaires en hausse de 3% au quatrième trimestre, l'action Eiffage a rebondi de plus de 65% depuis le point bas en huit ans qu'elle avait atteint en décembre dernier. 


  Mardi à 10h37, l'action Eiffage cédait 0,3% à 26,77 euros, dans un marché en léger repli. "L'accord annoncé mardi est une bonne nouvelle, qui était déjà partiellement intégrée dans le cours", explique Olivier Becker, analyste chez Oddo Securities, en évoquant également des prises de bénéfices de la part de certains investisseurs. 


  L'accord de refinancement prévoit un crédit structuré de 2,8 milliards d'euros pour Eiffarie, à un taux Euribor +3 points de pourcentage, et une ligne de crédit de 0,7 milliard d'euros directement pour APRR, à un taux Euribor +1,5 point, tous deux d'une maturité de cinq ans. 


  -Thomas Varela, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 72; thomas.varela@dowjones.com 
Valeurs citées dans l'article : EIFFAGE, Macquarie Group Limited