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(Easybourse.com) Vous avez annoncé la semaine dernière l'acquisition de Juxta, un éditeur de logiciels à destination des professionnels de santé. Pouvez-vous nous présenter cette société ? 
Juxta a trois métiers : les opticiens, les audioprothésistes et les centres mutuels dentaires. Sa spécialité sur ces marchés est de très bien maîtriser le tiers-payant.  Pour conclure une vente, ces professionnels de santé doivent généralement consulter la mutuelle de leur client, dont la réponse peut prendre une semaine. La force de Juxta est de leur permettre de faire cela en temps réel. C'est un vrai plus, qui a convaincu Optic2000, son principal client.

On assiste depuis plusieurs années à une augmentation des dépenses de santé, notamment dans l'optique et dans l'audioprothèse, qui est directement liée au vieillissement de la population. La croissance de ces secteurs est en moyenne de 2 à 4% par an. Juxta est parfaitement positionné sur ces marchés. Ses solutions équipent aujourd'hui 1600 points de vente. La société a réalisé en 2009 un chiffre d'affaires de 4,2 millions d'euros pour un résultat opérationnel d'environ 800 000 euros.

Quel sera l'impact de cette acquisition sur votre chiffre d'affaires et sur vos marges ?
Le chiffre d'affaires de Juxta représente environ 10% de notre chiffre d'affaires. Ce n'est donc pas négligeable. Juxta ressemble en tout point aux acquisitions que nous visons, que ce soit en termes de taille et de positionnement métier. Elle va rejoindre notre pôle santé et va le renforcer avec des métiers sur lesquels nous ne nous sommes pas présents aujourd'hui. En outre, elle va apporter son expertise tiers-payant qui peut nous aider auprès de tous nos clients professionnels de santé.

Son intégration aura un impact positif sur notre résultat dès la première année. La marge de Juxta se situe dans le haut de la performance moyenne de notre groupe (20%).

S'agissant de la méthode, nous privilégions comme toujours une intégration en douceur. Nous nous appuierons sur la direction en place, et conserverons l'autonomie de la société. DL Software est une fédération de PME, assez décentralisée.

Comment financez-vous l'opération et quel est son montant ?
Nous ne souhaitons pas communiquer sur le prix, mais sachez que nous autofinançons intégralement l'opération. Nous avons une dette proche de zéro, et un free cash flow aux alentours de 4-5 millions d'euros. Comme pour nos précédentes acquisitions, nous allons donc très rapidement absorber celle-ci.

Envisagez-vous d'autres acquisitions cette année ?
Nous n'excluons pas de réaliser d'autres acquisitions dans les mois qui viennent. Nous ne nous limitons pas à une acquisition par an. Du reste, la conjoncture est favorable à ce type d'opérations, car les vendeurs sont plus raisonnables.

Vous allez publier votre chiffre d'affaires annuel le 9 février et l'ensemble des résultats le 17 mars. Etes-vous confiant ?
Tous nos secteurs d'activité sont en progression et conformes à nos attentes, aussi bien au niveau du chiffre d'affaires que du résultat d'exploitation. Même les secteurs exposés comme notre pôle négoce ont bien résisté, ce qui est un motif de satisfaction pour nous. De même, les gérants de campings n'ont pas trop subi la crise, car ils ont bénéficié d'un report de la clientèle des hôtels.
 
Nous avons rehaussé à deux reprises l'année dernière notre prévision de résultat d'exploitation, qui se situe aujourd'hui à 5,8 millions d'euros. Nous sommes très sereins quant à la réalisation de nos objectifs.

Propos recueillis par François Schott

- 21 Janvier 2010 - Copyright © 2006 www.easybourse.com

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