Surnommée "projet Botticelli", la vente de la bourse de Milan par le LSE est un sujet sensible à Rome en raison des inquiétudes quant à la prise de contrôle de sa plateforme obligataire, qui gère les échanges des 2 600 milliards d'euros (3 100 milliards de dollars) de dette publique italienne.

Le LSE vend Borsa dans le cadre de mesures correctives réglementaires visant à faire aboutir son achat, pour 27 milliards de dollars, du fournisseur de données Refinitiv, qui appartient à 45 % à Thomson Reuters, société mère de Reuters News.

Il n'était pas immédiatement clair ce qu'Euronext avait proposé pour obtenir des négociations exclusives, mais les investisseurs ont salué cette initiative et ses actions étaient en hausse de 5% à 0946 GMT. L'action du LSE était en hausse de 0,7 %.

Les offres pour Borsa l'évaluaient jusqu'à 4 milliards d'euros, selon des sources avant que le conseil d'administration du LSE n'examine les offres jeudi.

Le directeur général Stéphane Boujnah a refusé de commenter la valeur de l'offre d'Euronext, mais a déclaré à Reuters que le prix était l'un des éléments pris en compte par le LSE.

M. Boujnah a déclaré qu'Euronext avait toujours considéré la Borsa comme "un complément naturel" et que les contacts s'étaient accélérés depuis juillet après des années de discussions informelles avec toutes les parties prenantes concernées.

"C'est un élargissement naturel d'Euronext dans un cadre qui existait déjà, clairement avec une taille sans précédent. C'est la première fois que nous accueillons au sein d'Euronext une économie du G7, la troisième économie du continent européen avec tout ce qui s'y rapporte", a ajouté M. Boujnah.

Euronext a tenté de convaincre le LSE et Rome en s'associant avec l'investisseur public italien Cassa Depositi e Prestiti et la banque italienne Intesa Sanpaolo afin d'obtenir l'adhésion de l'Italie.

Si l'offre sur Borsa aboutit, la CDP et Intesa deviendront toutes deux actionnaires de l'opérateur boursier français en souscrivant à une augmentation de capital proposée.

UN "ÉCOSYSTÈME ITALIEN".

Dans le cadre de l'accord proposé, la CDP aurait un siège au conseil de surveillance d'Euronext, avec un deuxième candidat italien proposé comme membre indépendant du conseil qui deviendrait président, dans un clin d'œil à la façon dont Milan serait le plus grand contributeur aux revenus d'Euronext, avec environ 35 % d'un groupe combiné.

La Borsa rejoindrait les bourses de la bannière Euronext qui s'étendent de Dublin et Oslo à Bruxelles, Amsterdam et Paris, et ajouterait une importante capacité de négociation, de compensation et de règlement des obligations.

"Les activités clés et les fonctions centrales du nouveau groupe seraient basées à Milan et à Rome", a déclaré Euronext.

Selon les analystes de Jefferies, l'opération donnerait à Euronext l'envergure dont elle a tant besoin, la propriété d'une chambre de compensation de taille critique et la possibilité d'étendre ses activités à l'échelle internationale.

Elle permettrait également à Milan de passer sous le contrôle de la zone euro après le départ de la Grande-Bretagne de l'UE, une décision susceptible de plaire aux responsables politiques de Bruxelles qui souhaitent renforcer le marché des capitaux de l'Union.

"Le gouvernement italien a exprimé sa préférence pour une solution, un projet au sein de l'Union européenne, du marché unique, de la zone euro", a déclaré M. Boujnah.

La Six de Suisse n'a pas fait de commentaire, tandis que la Deutsche Boerse a déclaré avoir proposé une offre attrayante qui aurait donné à Milan un haut degré d'autonomie.

Le directeur général du LSE, David Schwimmer, semble vouloir conclure un accord avant le 16 décembre, date à laquelle les autorités européennes de la concurrence décideront d'approuver ou non le rachat de Refinitiv.

Goldman Sachs et Morgan Stanley ont conseillé le LSE pour cette vente, tandis qu'Euronext était représenté par JP Morgan et Mediobanca et que Lazard a travaillé avec CDP.

(1 $ = 0,8435 euros)