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Communiqué de presse

                                                       Paris, le 11 mai 2010

Solidité des revenus locatifs à fin mars 2010 : + 1,7%(1) sur l'ensemble du
patrimoine et + 2,6%(1) sur le portefeuille Bureaux

Foncière des Régions dispose d'un patrimoine à dominante bureaux
caractérisé par des baux longs et de grandes signatures (France Télécom,
EDF, Accor, Suez Environnement, Telecom Italia...).

Cette stratégie de foncière partenaire immobilier des grandes entreprises,
confère à Foncière des Régions une forte visibilité sur ses revenus
locatifs (6,1 années de durée résiduelle ferme des baux à fin 2009).

A fin mars 2010, les principaux indicateurs immobiliers de Foncière des
Régions ont confirmé leur solidité : 
* Croissance des revenus locatifs Bureaux à périmètre constant : + 2,7%
  en France et + 2,4% en Italie 
* Maintien de taux d'occupation élevés sur les portefeuilles Bureaux :
  94,7%(2) France et 93,7%(3) en Italie 
* 120 MEUR de cessions et accords de cessions réalisés aux valeurs d'expertise.

Au cours de la période, le marché des bureaux en France a vu les 1ers signes
d'une reprise des recherches locatives des grands comptes (sociétés du CAC 40
et du SBF 120) et d'entités publiques après un 2nd semestre 2009 atone. Par
ailleurs, le ralentissement de la croissance de l'offre disponible en France
laisse entrevoir une stabilisation des loyers.

Le marché de l'investissement en immobilier d'entreprise en France a de son
coté constaté un doublement des volumes au T1 2010 (vs T1 2009) et un regain
d'intérêt pour des investissements de taille significative (c. 100 MEUR et
plus). Les actifs procurant des revenus sécurisés étant particulièrement
recherchés.

Chiffre d'affaires part du groupe de 142 MEUR (+ 1,7% à périmètre constant)

                                    Consolidé
(MEUR)                     T1 2009     T1 2010      Var %

Bureaux France              65.7        68.1     + 3.6%
Bureaux Italie              53.8        53.4     - 0.6%
Total Bureaux              119.5       121.5     + 1.7%
Murs d'exploitation         52.7        49.5     - 6.1%
Logistique                  24.3        21.8    - 10.1%
Total revenus locatifs     196.5       192.9     - 1.8%
Prestations et autres       10.0        11.6     +16.0%
Total                      206.4       204.4     - 1.0%

                        Part du groupe
                                   Var (%)     % des
T1 2009     T1 2010     Var %      à périm.    revenus
                                   constant    locatifs

   65.2        68.1    + 4.3%       + 2.7%       50.7%
   39.3        39.1    - 0.6%       + 2.4%       29.1%
  104.5       107.1    + 2.5%       + 2.6%       79.8%
   15.8        12.4   - 21.5%       + 3.6%        9.2%
   14.5        14.7    + 1.0%       - 5.2%       10.9%
  134.8       134.2    - 0.5%       + 1.7%      100.0%
    7.0         8.2   + 16.8%
  141.8       142.4    + 0.4%       + 1.7%

(1) A périmètre constant
(2) Après livraison de Carré Suffren ; 97,6% hors Carré Suffren
(3) Après livraison de Torre Garibaldi ; 96,5% hors Torre Garibaldi

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires consolidé à fin mars 2010 atteint 204
MEUR. Le chiffre d'affaires part du groupe progresse de 0,4% à 142 MEUR, tiré
par la progression des revenus locatifs à périmètre constant (+ 1,7%),
l'effet des acquisitions réalisées fin 2009 (457 MEUR) et ce malgré les
cessions intervenues en 2009 (751 MEUR).

Bureaux France : des loyers sécurisés en progression de 2,7% à périmètre
constant

Foncière des Régions continue de bénéficier de la sécurité que lui
confère la structure de son portefeuille Bureaux en France. Issus pour une
grande partie d'opérations d'externalisation avec de grandes signatures sur des
secteurs peu exposés aux aléas économiques, ces actifs sont situés en
région parisienne et dans les principales villes françaises.

De plus, une grande partie des baux du portefeuille Bureaux France bénéficient
de planchers d'indexation prémunissant Foncière des Régions d'indexations
négatives (env. 65% des loyers annualisés bénéficient de planchers compris
entre 0% et 1%). Enfin, suite aux renégociations intervenues durant les 3
derniers exercices, les loyers du portefeuille Bureaux France sont désormais
indexés pour 35% sur la base d'un indice mixte ICC/Inflation.

A périmètre constant, la croissance des loyers Bureaux France s'élève à +
2,7% du fait principalement des caractéristiques des baux et du maintien du
taux d'occupation à un niveau élevé (94,7%(4) à fin mars 2010). En termes
d'activité locative, c'est plus de 18 000 m2 qui ont fait l'objet de location
ou relocation durant la période.

Bureaux Italie : + 2,4% à périmètre constant un taux d'occupation élevé

Le patrimoine Bureaux en Italie bénéficie, lui aussi, d'un taux d'occupation
très élevé (93,7%(5) sur le portefeuille long terme). La progression des
loyers à périmètre constant de 2,4% provient de l'effet de l'indexation et du
travail d'asset management. En effet, depuis le début de l'année, plus de
31 000 m2 ont fait l'objet de location ou relocation.

Enfin, indexés sur l'inflation, les loyers du portefeuille Bureaux Italie ne
peuvent faire l'objet d'une indexation négative.

Une acquisition en ligne avec la stratégie : rachat des 75% détenus par Morgan
Stanley dans la Joint Venture MSREF/FdR détentrice d'un portefeuille de bureaux
de 115 000 m2

Au cours du T1 2010, Foncière des Régions à racheté les parts de MSREF dans
la Joint Venture (75% / 25%) MSREF/FdR détentrice d'un portefeuille de
115 000 m2 de bureaux situé à Bordeaux, Orléans et Montpellier, loués à 75% à
IBM.

Ce portefeuille, dont les loyers sont en ligne avec le marché et la durée
résiduelle des baux de 4,1 années, bénéficie d'un taux de capitalisation
moyen d'environ 9% et d'une vacance de 15%. Valorisé 59 MEUR hors droit, ce
portefeuille dispose en outre d'un important potentiel foncier.

MSREF et Foncière des Régions avaient acquis en Joint Venture (75% / 25%) en
2004 ce portefeuille auprès d'IBM (7 immeubles représentant 127 500 m2) dans
le cadre d'une opération d'externalisation.

Cette acquisition, centrée sur un portefeuille d'actifs bureaux loués à un
grand locataire et disposant d'un potentiel de création de valeur, est
parfaitement en ligne avec la stratégie de Foncière des Régions et participe
aussi à la simplification des structures. Elle aura un impact positif, tant en
termes de résultat net récurrent (+ 1 MEUR), que d'ANR (+ 15 MEUR).

(4) Après livraison de Carré Suffren ; 97,6% hors Carré Suffren
(5) Après livraison de Torre Garibaldi ; 96,5% hors Torre Garibaldi

120 MEUR (part du groupe) de cessions au T1 2010, réalisées aux valeurs
d'expertise

Dans le cadre de sa politique de rotation du portefeuille, Foncière des
Régions a réalisé depuis le début de l'année 120 MEUR de cessions et
accords de cessions.

Ces transactions ont été négociées en ligne avec les valeurs d'expertise et
représentent un rendement moyen d'environ 4%.

Dividende 2009 : un dispositif créateur de valeur tant pour les actionnaires de
Foncière des Régions que de Beni Stabili

Foncière des Régions rappelle qu'il sera proposé lors de l'Assemblée
Générale du 28 mai 2010, un dividende par action de :
 * 3,30 EUR en numéraire + 6 actions Beni Stabili pour les actions Foncière
   des Régions ordinaires(6), détenues au 9 juin 2010, soit un total par action
   de 6,90 EUR(7)
 * 3 actions Beni Stabili pour les actions Foncière des Régions jouissance
   1er janvier 2010(8), acquises au travers de l'exercice des BSA, si ceux-ci
   sont exercés avant le 9 juin 2010.

Cette distribution des titres Beni Stabili permettra d'élargir le flottant et
de réduire la détention directe de Foncière des Régions dans le capital de
la foncière italienne. Elle constitue donc une étape décisive vers
l'obtention du régime SIIQ.

Le détachement du coupon aura lieu le 9 juin 2010 après clôture et le
paiement du dividende en espèces, ainsi que la livraison des titres Beni
Stabili (éligibles au PEA) interviendront à compter du 15 juin 2010.

Enfin, afin de faciliter la gestion des titres Beni Stabili qui seront
distribués à nos actionnaires au titre du dividende 2009 de Foncière des
Régions, Beni Stabili a demandé l'admission à la cotation de ses titres sur
Euronext Paris.

Processus d'obtention du statut SIIQ pour Beni Stabili

Dans le cadre du processus d'obtention du statut SIIQ, Beni Stabili a procédé
avec succès le 19 avril 2010 au placement de son auto-contrôle (représentant
7% du capital) auprès d'investisseurs institutionnels. A l'issue de cette
opération, la détention économique de Foncière des Régions dans Beni
Stabili est passée de 73% à 68%.

A noter que postérieurement au paiement du dividende 2009 de Foncière des
Régions prévu le 15 juin 2010, la détention directe de Foncière des Régions
dans Beni Stabili passera de 68% à 52%-52,5%(9).

Rappel des objectifs

Foncière des Régions rappelle sa volonté de consolider son positionnement
immobilier centré sur l'immobilier d'entreprise et les grands clients.

Dans un environnement économique encore incertain, la société entend
poursuivre sa stratégie active d'asset management et continuer à saisir des
opportunités d'investissements dans un marché en consolidation, tout en
poursuivant la réduction de son niveau d'endettement (LTV cible entre 50% et
55%).

Foncière des Régions se fixe également comme objectif une progression de son
résultat net récurrent en 2010.

" Foncière des Régions continue de bénéficier de la qualité de son
portefeuille de bureaux loué à de grandes entreprises. Nous avons aussi
décidé de poursuivre notre politique d'acquisitions mesurée renforçant ainsi
nos caractéristiques de foncière de rendement. " a déclaré Christophe
Kullmann, Président du Directoire.

(6) code ISIN : FR0000064578
(7) sur la base d'une valeur de 0,60 EUR par action Beni Stabili
(8) code ISIN : FR 0010827386
(9) en fonction du nombre de BSA exercés au 9 juin 2010 (Nb total de BSA
    exerçable : 46 619 703, représentant potentiellement 3 107 980 actions
    nouvelles Foncière des Régions)

      Une con férence-call dédiée aux analystes et investisseurs aura lieu
                         aujourd'hui à 14h30 (Heure de Paris)

   La présentation relative au conférence call sera disponible sur le site de
            Foncière des Régions : www.foncieredesregions.fr/finance

                             Calendrier financier :
                         28 mai 2010 : Assemblé Générale
               9 juin 2010 après clôture : Détachement du coupon
                  15 juin 2010 : Paiement du dividende 2009
           27 juillet 2010 : Publication des résultats semestriels 2010

Relations investisseurs             Relations presse
Philippe Le Trung                   Philippe Boyer
Tél : + 33 (0)1 58 97 52 04         Tél : + 33 (0)1 58 97 52 23
philippe.letrung@fdr.fr             philippe.boyer@fdr.fr

Sébastien Bonneton                  Service Relations Actionnaires
Tél : + 33 (0)1 58 97 52 44         N° 0 805 400 865
sebastien.bonneton@fdr.fr

A propos de Foncière des Régions 

Foncière des Régions, foncière partenaire

Foncière des Régions est une société immobilière cotée de référence qui
dispose de caractéristiques uniques :
* une foncière à dominante bureaux
* le partenaire immobilier des grandes entreprises (France Télécom, EDF,
Accor, Dassault Systèmes, Suez Environnement, Telecom Italia, ...)
* une forte visibilité des revenus locatifs
* une stratégie d'amélioration continue du patrimoine (qualité et efficience
des actifs, performance environnementale...).

Société d'Investissement Immobilier Cotée (SIIC), Foncière des Régions
déploie avec succès son business model de Foncière partenaire dans d'autres
secteurs d'activités (logistique, murs d'exploitation, ...).

Foncière des Régions est cotée sur le compartiment A d'Euronext Paris
(FR0000064578 - FDR) et admise au SRD. Le titre Foncière des Régions rentre
dans la composition des indices MSCI, SBF 120, Euronext IEIF " SIIC France ",
CAC Mid100 ainsi que dans les indices de référence des foncières européennes :
EPRA et GPR 250.

Chiffres clés à fin 2009
* 9,3 MdEUR de patrimoine (part du groupe)
* 526 MEUR (part du groupe) de revenus locatifs 
* 337 collaborateurs en France
* 7 Directions régionales en France

Pour en savoir plus : www.foncieredesregions.fr

Annexes :

Rappel des mécanismes d'indexation du portefeuille de Foncière des Régions

                                Type d'indexation           % des
Situation à fin 2009      % des loyers protégés contre      revenus
                              une indexation négative       locatifs

                              65% ICC & 35% ICC-IPC
Bureaux France            65% ne peuvent faire l'objet        51%
                              d'indexation négative   

                                    100% IPC
Bureaux Italie          Pas d'indexation négative possible    29%

Murs d'exploitation     57% variable (Accor) & le solde        9%
                        ILC, IPC et IRL 

                                    100% ICC                  11%
Logistique                30% ne peuvent faire l'objet 
                              d'indexation négative

ICC : Indice du Cout de la Construction 
IPC : Indice des Prix à la Consommation

Cessions réalisées à fin avril 2010

(MEUR)                             Cessions     Accord de    Total
                                              cessions

Bureaux France        100%         26.8         36.3        63.2
Bureaux Italie        100%         45.9         19.0        64.9
                      PdG (68%)    31.2         12.9        44.1
Total Bureaux         100%         72.8         55.3       128.1
                      PdG          58.0         49.2       107.3
Murs d'exploitation   100%         24.0          0          24.0
                      PdG (25%)     6.0          0           6.0
Logistique            100%          0            8.7         8.7
                      PdG (60%)     0            5.8         5.8
Total                 100%         96.8         64.0       160.9
                      PdG          64.1         55.1       119.1
                      
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