Cette opération s'inscrit dans la stratégie de Carrefour visant à concentrer ses moyens sur les marchés où il détient une position de leader et à optimiser ses capitaux employés.

Or, Carrefour estime que les perspectives de développement de ses activités thaïlandaises ne lui permettent pas d'atteindre une position forte sur ce marché à moyen ou long terme.

Ses actifs comportent 42 magasins, dont 34 hypermarchés, et 37 galeries marchandes.

Le distributeur précise que la valeur d'entreprise retenue représente des multiples de 120% du chiffre d'affaires et de 13,0 fois l'Ebitda.

Casino avait mandaté la Deutsche Bank en juillet dernier pour le conseiller sur une éventuelle offre de reprise des actifs de Carrefour, avait-on déclaré à Reuters de source proche du dossier.

Casino, qui poursuit un développement ciblé sur les marchés à forte croissance, précise pour sa part avoir un nouveau programme de cessions d'actifs portant sur environ 700 millions d'euros en 2011, en complément du programme d'un milliard quasiment bouclé.

Présent en Thaïlande depuis 1996, Carrefour y occupe la cinquième place dans la distribution alimentaire avec une part de marché de 6%, un chiffre d'affaires de 723 millions d'euros et un Ebitda de 67 millions.

Big C, filiale du groupe Casino, est le deuxième opérateur d'hypermarchés du pays avec un portefeuille de 69 hypermarchés et un chiffre d`affaires annuel de 1,7 milliard d'euros au 30 juin.

La transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2011.

Casino a précisé que l'opération aurait dès la première année un impact positif sur le résultat net par action de sa filiale Big C et que la transaction serait financée par la trésorerie de la société et par endettement.

Avec un total de 103 hypermarchés et un chiffre d'affaires de plus de 2,4 milliards d'euros attendu en 2010, Big C augmentera significativement sa part de marché pour devenir le co-leader thaïlandais des hypermarchés.

Pascale Denis, édité par Benjamin Mallet