Biosergen va mener une nouvelle étude de phase 1b chez des patients atteints d'infections fongiques invasives avec son médicament candidat BSG005. Cette étude sera réalisée en collaboration avec la société pharmaceutique indienne Alkem. L'avantage de mener des études cliniques avec Alkem est que Biosergen a la garantie que de futures études seront menées et que les coûts de développement pour Biosergen seront considérablement réduits.

Il s'agit d'une mesure visant à accélérer la mise sur le marché du BSG005. Cependant, Biosergen doit financer l'étude de phase 1b et a besoin de lever des fonds pour cela. Les études ultérieures sont financées par Alkem.

Biosergen devrait lancer l'étude de phase 1b en mars. La durée de l'étude devrait être courte. Les résultats préliminaires devraient être obtenus en octobre 2024.

Cette étude de phase 1b confirmera la sécurité du BSG005 et établira la dose pour les études futures. Le besoin de nouveaux médicaments pour les maladies fongiques invasives est énorme et il y a un intérêt croissant parmi les compagnies pharmaceutiques pour inclure ces projets dans leurs portefeuilles. Mangold estime que Biosergen dispose d'un candidat solide qui, suite aux résultats positifs de l'étude de phase 1b chez les patients, devrait être en mesure d'attirer un partenaire pour un futur lancement mondial.

Mangold évalue Biosergen en utilisant un modèle DCF ajusté au risque. La substance de l'entreprise est connue, ce qui réduit le risque, et elle s'est avérée sûre lors d'études cliniques antérieures. Le risque des actions biotechnologiques reste élevé et doit être pris en compte.

Dans le scénario de base, une juste valeur de 3,30 SEK par action est donnée. Mangold a choisi de fixer l'objectif de prix à 3,00 SEK. Les éléments déclencheurs sont l'approbation et le lancement de l'étude de phase 1b ainsi que les résultats préliminaires cet automne.