Atlas Arteria Limited (ASX:ALX) a conclu un accord pour acquérir une participation de 66,67 % dans Skyway Concession Company, LLC auprès de CPP Investments et OMERS Infrastructure pour 2 milliards de dollars le 12 septembre 2022. L'acquisition sera financée par le biais d'une offre de droits accélérée non susceptible d'être annoncée, entièrement souscrite à raison de 1 pour 1,95, afin de proposer 3,1 milliards de dollars australiens (2,1 milliards de dollars). La levée de fonds se traduira par l'émission d'environ 491,8 millions de nouveaux titres ordinaires agrafés à un prix d'offre de 6,3 AUD (4,3 $) par action. UBS Securities Australia Limited et RBC Capital Markets, agissent en tant que co-chefs de file, teneurs de livres et preneurs fermes dans le cadre d'une levée de fonds pour financer l'acquisition. L'acquisition établit un partenariat avec le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario, qui conserve sa participation de 33,33 % dans Skyway Concession Company, LLC.

Skyway a déclaré des revenus de 117,4 millions de dollars et un EBITDA de 102 millions de dollars pour le LTM de juin 2022. La valeur d'entreprise de l'acquisition (sur une base de 100 %) de 4,403 milliards de dollars représente une VE/EBITDA de 43,2 fois l'EBITDA à long terme et de 37,6 fois l'EBITDA estimé pour 2024. IFM Global Infrastructure Fund (IFM GIF), actionnaire d'Atlas Arteria Limited, a déclaré qu'il n'était pas favorable à l'acquisition au prix actuel car elle serait "significativement destructrice de valeur". La transaction est soumise à la réception des approbations réglementaires, y compris l'autorisation antitrust Hart-Scott-Rodino (HSR) et le consentement de la ville de Chicago, ainsi qu'aux conditions habituelles. En date du 28 novembre 2022, toutes les approbations réglementaires requises ont été obtenues dans le cadre de l'acquisition. La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2022. En date du 14 septembre 2022, la transaction devrait être conclue à la fin de 2022. En date du 28 novembre 2022, toutes les conditions préalables majeures ont maintenant été satisfaites, la finalisation de l'acquisition est prévue pour début décembre 2022. La transaction est créatrice de valeur pour les porteurs de titres car elle offre un taux de rendement interne supérieur au coût actuel des capitaux propres ajustés au risque d'Atlas Arteria.

RBC Capital Markets agit en tant que conseiller financier principal et UBS Securities Australia Limited agit en tant que conseiller financier d'Atlas Arteria pour l'acquisition. Evercore Partners Canada Ltd. a agi en tant que conseiller financier de CPP Investments et OMERS Infrastructure. Justin Stolte, Catherine Ozdogan, Gregory Hannibal, Eric Kamerman, James Barker, Damara Chambers, Jennifer Pepin, Nineveh Alkhas, Jason Cruise, Joshua Marnitz, Peter Todaro, Tomas Nilsson et Robin Hulshizer de Latham & Watkins LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de CPP Investments et OMERS Infrastructure. Adam Cieply de White & Case LLP a agi en tant que conseiller juridique d'Atlas Arteria.

Atlas Arteria Limited (ASX:ALX) a conclu l'acquisition de 66,67 % des parts de Skyway Concession Company, LLC auprès de CPP Investments et OMERS Infrastructure le 2 décembre 2022. Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario continuera de détenir sa participation de 33,33 % dans Chicago Skyway.