ARCELORMITTAL : le projet d'augmentation de capital ne séduit pas
Le 09 janvier 2013 à 16:15
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En hausse à l'ouverture, ArcelorMittal a subitement dévissé en début d'après-midi pour baisser de 1,86% à 13,17 euros. Les investisseurs ont réservé un mauvais accueil au projet du groupe sidérurgique de lancer une émission combinée d'actions et d'obligations subordonnées obligatoirement convertibles (MCN) d'environ 3,5 milliards de dollars (2,68 milliards d'euros environ).
L'annonce intervient quelques semaines seulement après que les trois agences de notation, Standard & Poor's, Moody's et Fitch Ratings, ont décidé de placer ArcelorMittal dans la catégorie des « emprunteurs à risques ».
Les nouvelles actions seront proposées en priorité aux actionnaires actuels. Les obligations qu'ArcelorMittal prévoit d'émettre auront une maturité de 3 ans et porteront un taux d'intérêt annuel compris entre 5,875% et 6,375%. Elles seront obligatoirement converties en actions ArcelorMittal à l'échéance. La famille Mittal, qui contrôle le groupe, s'est également engagée à souscrire pour 600 millions de dollars d'actions et d'obligations.
Le produit de cette opération contribuera à réduire la dette abyssale du numéro un mondial de la sidérurgie, une « priorité » pour le PDG Lakshmi Mittal. Celle-ci devrait passer de 22 milliards de dollars à la fin 2012 (18 milliards d'euros) à 17 milliards de dollars à fin juin 2013. A moyen terme, le PDG du groupe a indiqué vouloir atteindre une dette de 15 milliards dollars.
ArcelorMittal est le n° 1 mondial de la sidérurgie. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente d'aciers plats au carbone (56,6%) : bobines d'aciers laminés à chaud et à froid, tôles revêtues, etc. ;
- vente d'aciers longs au carbone (20,7%) : poutrelles, ronds à béton, aciers marchands, fils machines, fils de sciage, palplanches, rails de transports en commun, profilés spéciaux et produits de tréfileries ;
- vente de produits tubulaires (3,2%) ;
- vente de minerai de fer et de charbon (1,8%) ;
- autres (17,7%) : notamment transformation, distribution et négoce d'aciers.
Les produits du groupe sont essentiellement destinés aux secteurs de l'automobile, de l'électroménager, de l'emballage et de la construction.
La répartition géographique du CA est la suivante : Allemagne (9,6%), Pologne (6,5%), France (6,8%), Espagne (5,8%), Europe (23,7%), Etats-Unis (13%), Amériques (25,4%), Asie et Afrique (9,2%).