Jefferies confirme sa recommandation Conserver sur le titre avec un objectif de cours inchangé de 49 E après la publication par le groupe de ses résultats sur le 3ème trimestre.
'Les investisseurs étaient impatients de savoir si les résultats supérieurs aux attentes des concurrents du secteur du luxe au troisième trimestre seraient confirmés par Moncler' indique le bureau d'analyse.
Jefferies estime que la stagnation des résultats du troisième trimestre a probablement déçu sur ce point, et la nécessité d'un ' bon ' quatrième trimestre pour éviter une nouvelle dégradation des marges attendues (validées par les résultats d'octobre à ce jour) ne suffira probablement pas à empêcher une révision à la baisse des estimations de coûts.
L'analyste indique également que la constance récente des résultats trimestriels négatifs devrait maintenir la valorisation sous pression avant une validation plus poussée aux États-Unis.
Groupe international fondé en 1952 et basé en Italie, Moncler S.p.A. fabrique et distribue directement des collections de vêtements et d'accessoires sous les marques Moncler et Stone Island, via ses magasins exploités en propre, et via des grands magasins internationaux exclusifs et des magasins multimarques. Le CA par canal de vente se répartit comme suit :
- distribution de détail (82,6%) : détention, à fin 2025, d'un réseau de 390 magasins répartis entre Moncler (295) et Stone Island (95), situés en Europe-Moyen Orient-Afrique (130), en Asie (200) et en Amérique (60) ;
- distribution en gros (17,4%) : détention d'un réseau de 60 magasins répartis entre Moncler (49) et Stone Island (11).
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen-Orient-Afrique (37,8%), Asie (48,9%) et Amérique (13,3%).
Ce super rating est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Valorisation (Composite), Révisions BNA 4 mois et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Investisseur
Investisseur
Ce super rating composite est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions BNA 1 an et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Globale
Globale
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions Fondamentaux (Composite), Consensus (Composite) et Visibilité (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 4 de ces 5 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Qualité
Qualité
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Rentabilité (Composite), Profitabilité (Composite) et Santé financière (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 2 de ces 3 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
