Le rapport sur l'emploi pour le mois de février devrait montrer que les employeurs ont créé 200 000 emplois au cours du mois.
Il fait suite à des rapports sur l'emploi et l'inflation étonnamment forts en janvier, qui ont été attribués en partie à des facteurs saisonniers.
Les rendements de référence à 10 ans ont chuté par rapport aux sommets de près de trois mois atteints le mois dernier, les investisseurs tenant compte de la probabilité que la banque centrale américaine se rapproche d'une réduction des taux d'intérêt.
"Alors que nous nous rapprochons de la première série de baisses de taux de la Fed plus tard dans l'année, je m'attends à ce que les rendements baissent un peu", a déclaré Guy LeBas, stratège en chef des revenus fixes chez Janney Montgomery Scott à Philadelphie.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré jeudi, lors de sa deuxième journée de témoignage devant le Congrès, que la banque centrale américaine était...
"pas loin"
de la confiance dont elle a besoin dans la baisse de l'inflation pour commencer à réduire les taux d'intérêt.
Ces propos font écho à ceux qu'il a tenus mercredi, selon lesquels les baisses de taux d'intérêt sont toujours d'actualité.
dans les mois à venir
mais seulement si elles sont justifiées par de nouvelles preuves de la baisse de l'inflation.
Les rendements ont baissé après la déclaration de Powell mercredi, les investisseurs ayant dénoué les couvertures placées au cas où il adopterait un ton plus hawkish.
"Il y avait une possibilité que M. Powell soit un peu plus optimiste après l'inflation élevée de janvier, mais il l'a largement ignorée", a déclaré M. LeBas.
L'inflation des prix à la consommation pour le mois de février, prévue pour mardi, sera surveillée afin de déceler des signes indiquant que la hausse des prix plus importante que prévu en janvier était une anomalie.
Les données de jeudi ont montré que le nombre d'Américains déposant de nouvelles demandes d'allocations de chômage était de 1,5 milliard d'euros.
inchangé la semaine dernière
Bien que les demandes en cours aient augmenté pour atteindre leur plus haut niveau depuis novembre dernier.
Les rendements de référence à 10 ans ont baissé d'un point de base à 4,092%, après avoir atteint 4,054%, leur plus bas niveau depuis le 5 février.
Les rendements à deux ans ont baissé de 5 points de base à 4,514 %. L'inversion de la courbe de rendement entre les obligations à deux ans et à dix ans s'est réduite de trois points de base pour atteindre moins 42 points de base.
Les traders de contrats à terme sur les Fed funds évaluent à 72 % la probabilité que la Fed commence à réduire ses taux en juin, selon l'outil FedWatch du CME Group.
Les rendements des bons du Trésor ont chuté plus tôt jeudi après que la Banque centrale européenne (BCE) a laissé ses taux d'intérêt inchangés comme prévu jeudi, mais a reconnu que l'inflation diminuait plus rapidement qu'on ne le pensait, ouvrant potentiellement la voie à des réductions de taux plus tard dans l'année.
Cela a fait baisser les rendements obligataires européens, les marchés estimant désormais que la BCE devrait réduire ses taux de plus de 100 points de base cette année.
Les rendements des bons du Trésor ont suivi le mouvement en Europe, a déclaré Tom di Galoma, directeur général et co-responsable du négoce des taux mondiaux chez BTIG à New York. Il s'agit en quelque sorte d'un signal de faiblesse de la part de la BCE.
Le département du Trésor américain a déclaré jeudi qu'il vendrait 117 milliards de dollars d'obligations à coupon la semaine prochaine, dont 56 milliards de dollars d'obligations à trois ans lundi, 39 milliards de dollars d'obligations à 10 ans mardi et 22 milliards de dollars d'obligations à 30 ans mercredi.
Le montant que les banques et les gestionnaires de fonds ont prêté à la Fed dans le cadre de son mécanisme de prise en pension est tombé à 436,75 milliards de dollars jeudi, soit le plus bas niveau depuis la mi-2021. (Reportage de Karen Brettell, édition de Franklin Paul et Diane Craft)
