Le rendement allemand à deux ans, qui est sensible aux attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 10 points de base à 2,58 %, son niveau le plus bas depuis un mois, par rapport à 2,683 % avant la décision. Les rendements évoluent inversement aux prix.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans est resté stable à 2,253 %, après avoir augmenté de 3 points de base à 2,283 % juste avant la décision.
La BCE a augmenté son taux principal de 3 % à 3,25 %, ce qui signifie qu'elle a procédé à 375 points de base d'augmentation depuis juillet.
Les investisseurs s'attendaient dans l'ensemble à cette décision, même si certains avaient prévu une augmentation plus importante de 50 points de base.
La banque centrale a également déclaré qu'elle cesserait de réinvestir les liquidités provenant de la dette arrivant à échéance dans le cadre de son programme d'achat d'actifs de 3 200 milliards d'euros à partir de juillet.
L'euro a chuté après la décision et a perdu 0,38 % à 1,102 $.
L'indice paneuropéen STOXX 600 a réduit ses pertes, mais reste en baisse de 0,5 % sur la journée.
"Il est évident que la BCE a réduit l'ampleur de son action, mais le message n'a pas beaucoup changé depuis mars", a déclaré Marchel Alexandrovich, économiste européen chez Saltmarsh Economics.
"Le message que la BCE tente d'envoyer aux marchés est qu'elle a encore du travail à faire. Il ne s'agit pas d'une répétition de ce que nous avons vu de la part de la Fed hier. Elle relèvera à nouveau ses taux.
