Le sentiment de risque dans la plupart des marchés émergents a été touché lundi, dans un contexte d'incertitude géopolitique persistante et d'attentes de resserrement des conditions monétaires américaines pour une période plus longue.
L'indice MSCI qui suit les actions des marchés émergents a glissé de 0,9% à son plus bas niveau en onze mois à 0948 GMT.
Les prix du brut ont baissé alors que les efforts diplomatiques pour contenir la guerre entre Israël et le Hamas se sont intensifiés, même si le conflit fait rage dans une nouvelle semaine.
Le panier de devises des marchés émergents a peu changé, même si le dollar a été soutenu par les rendements élevés du Trésor américain, un indicateur des attentes en matière de taux d'intérêt.
"L'aggravation du conflit au Moyen-Orient affecterait surtout les marchés mondiaux par le biais d'une forte hausse des prix du pétrole", ont écrit les analystes d'UBS dans une note.
"Nous nous attendons à des fluctuations plus importantes des prix des actifs en cas d'escalade régionale impliquant d'autres pays, tels que l'Iran.
Le shekel a été atténué avant la décision de la banque centrale sur les taux d'intérêt prévue à 1300 GMT, où les économistes s'attendent à ce qu'elle ne modifie pas les coûts d'emprunt.
Ailleurs, les obligations souveraines argentines libellées en dollars ont chuté jusqu'à 4 cents pour un dollar après que Sergio Massa ait émergé comme le favori du vote présidentiel dimanche, préparant le terrain pour un second tour polarisé entre le ministre de l'économie et le radical libertaire d'extrême-droite Javier Milei.
"La victoire surprise de Milei ne fera qu'accroître l'incertitude avant l'élection proprement dite d'octobre, les investisseurs se demandant ce que signifierait un gouvernement Milei, et elle semble réduire les chances de JxC", a déclaré Stuart Culverhouse, économiste en chef et responsable mondial de la recherche sur les titres à revenu fixe chez Tellimer.
Dans le même temps, les actions chinoises ont été un frein, l'indice des valeurs vedettes ayant clôturé en baisse de 1,0 %, son plus bas niveau depuis plus de 4 ans et demi, en raison des inquiétudes persistantes dans le secteur de l'immobilier.
La jauge préférée de Goldman Sachs pour les flux de change a montré que les sorties de capitaux de la Chine en septembre ont fortement augmenté pour atteindre 75 milliards de dollars, le chiffre mensuel le plus important depuis 2016, soulignant l'intensification de la pression à la dépréciation sur le yuan.
Plus généralement, les monnaies des pays émergents sont restées dans une fourchette étroite, les investisseurs se méfiant des marchés des changes plus risqués dans un contexte d'incertitudes géopolitiques, tout en gardant un œil sur les perspectives de la politique monétaire américaine.
En Europe centrale et orientale, la couronne tchèque a baissé de 0,1 % par rapport à l'euro après que Jan Prochazka, membre du conseil d'administration de la banque centrale, ait déclaré que les attentes du marché concernant deux réductions des taux d'intérêt cette année étaient exagérées.
En Afrique du Nord, S&P est devenue la dernière agence de notation à abaisser la note de crédit souverain à long terme de l'Égypte d'un cran à "B-", citant les pressions de financement croissantes du pays.
Pour le GRAPHIQUE sur les performances des marchés des changes émergents en 2023, voir http://tmsnrt.rs/2egbfVh Pour le GRAPHIQUE sur les performances de l'indice MSCI des marchés émergents en 2023, voir https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Pour les actualités des marchés émergents
Pour le rapport de marché sur l'EUROPE CENTRALE, voir
Pour le rapport de marché sur la TURQUIE, voir
Pour le rapport sur le marché de la RUSSIE, voir (rapport de Johann M Cherian à Bengaluru ; édition de Varun H K)
