Le gouverneur de la Fed, Lael Brainard, est devenu le dernier et le plus haut responsable de la banque centrale américaine à signaler que les taux augmenteront en mars pour lutter contre l'inflation, déclarant que la Fed "a prévu plusieurs hausses de taux au cours de l'année".

En effet, les données publiées jeudi qui indiquaient un resserrement rapide des conditions du marché du travail américain laissaient présager des goulets d'étranglement de l'offre et des pressions inflationnistes persistantes qui pourraient survenir, ce qui a déstabilisé davantage les investisseurs déjà nerveux quant à l'imminence des hausses de taux.

La jauge MSCI des actions à travers le monde a perdu 0,92 %, les actions en Europe et aux États-Unis ayant glissé dans le rouge.

Après avoir passé la majeure partie de la journée à subir des baisses modestes, les actions américaines ont creusé leurs pertes vers la fin de la séance. Le S&P 500 a perdu 1,4 %, le Nasdaq Composite 2,5 % et le Dow Jones Industrial Average 0,5 %.

L'indice paneuropéen STOXX 600 est resté stable, les pertes subies par les valeurs défensives ayant été compensées par les gains enregistrés par les constructeurs automobiles et les valeurs technologiques dans l'espoir d'une amélioration de l'offre de semi-conducteurs. [EU]

"Nous ne pensons pas que les rendements de nombreux actifs financiers seront aussi bons en 2022 qu'en 2021", a déclaré John Higgins, économiste en chef des marchés chez Capital Economics.

"Pour commencer, nous envisageons une vente des obligations d'État dans la plupart des endroits, reflétant les perspectives de la politique monétaire. Et, en général, nous prévoyons une performance décevante des actions, notamment aux États-Unis et en Chine."

Les données publiées mercredi ont montré que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis a atteint 7 % sur une base annuelle en décembre, soit le niveau le plus élevé depuis 1982. Bien que le rapport ait été largement attendu, il a laissé les investisseurs presque certains que les taux américains augmenteront en mars.

"À notre avis, l'inflation va persister pendant encore un bon moment", a déclaré Eric Theoret, stratège macroéconomique mondial de Gestion d'actifs Manuvie.

"Nous avons connu une formidable accélération du resserrement de la politique monétaire de la Fed", a-t-il ajouté. Theoret a souligné que lorsque la banque centrale américaine a relevé ses taux d'intérêt en 2015, elle a attendu deux ans avant de réduire son bilan, alors que cette fois, elle pourrait commencer d'ici la fin de l'année.

"Le défi à partir de là est de savoir comment l'économie mondiale réagit à cette normalisation".

Sur les marchés obligataires, où les coûts d'emprunt se sont précipités pour suivre les attentes de hausse des taux cette année, les rendements du Trésor américain à 10 ans ont légèrement baissé à 1,7006%, bien que les analystes disent qu'il est presque certain qu'ils grimperont plus haut cette année dans un contexte de hausse des taux. Le rendement à 10 ans de l'Allemagne a oscillé près de -0,086%, ayant approché le territoire de rendement positif pour la première fois depuis mai 2019.

Le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, est devenu le dernier à avertir que le pic d'inflation actuel ne serait pas aussi transitoire que prévu initialement. Le géant suisse de la salle de bains, Geberit, a également vu ses actions chuter, car il a prévenu qu'il était désormais impossible de prévoir de combien les prix des matières premières allaient augmenter cette année.

C'est une période chargée pour les émissions d'obligations, les pays et les entreprises cherchant à éviter la hausse des taux. L'Italie devait vendre jusqu'à 7 milliards d'euros d'obligations à trois et sept ans plus tard, et l'Irlande envisageait une vente record. La semaine devrait également être un record pour les ventes d'obligations d'entreprises sur les marchés émergents, avec près de 30 ventes.

"C'est un record en mon temps", a déclaré Omotunde Lawal, responsable de la dette d'entreprise des marchés émergents chez Barings. "La plupart des gens sont submergés, mais on peut comprendre pourquoi avec pas moins de quatre hausses de la Fed maintenant pricées." (Graphique : global cbanks, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzykbekvw/cbank%20sheet.JPG)

LE MARASME DU DOLLAR

Sur le marché des changes, le dollar a continué de glisser vers un plus bas de deux mois contre un panier de devises, le Dollar Index ayant perdu 0,139 % à 94,873.

L'euro a été un grand bénéficiaire de ce mouvement et était stable à 1,14530 $, en hausse de 0,1 % sur la journée, tandis que la livre sterling et le yen ont également étendu leurs gains récents. [/FRX]

La livre est en hausse de plus de 4 % par rapport à son plus bas niveau de décembre et les opérateurs ont jusqu'à présent ignoré la crise politique qui touche le Premier ministre Boris Johnson, qui s'est excusé mercredi pour avoir participé à une fête dans sa résidence officielle de Downing Bourse en mai 2020, alors qu'un coronavirus était en quarantaine.

La banque centrale de Nouvelle-Zélande a elle aussi commencé à relever ses taux, et le dollar néo-zélandais a grimpé de 0,2% à 0,68625 dollar, son plus haut niveau en près de deux mois.

"Le dollar (américain) n'a pas à augmenter parce que la Fed prépare un cycle de resserrement", a déclaré Joe Capurso, stratège de la Commonwealth Bank of Australia.

"Ce n'est pas une équation simple de hausse de la Fed égale hausse du dollar. Le dollar est une monnaie anticyclique qui diminue lorsque l'économie mondiale se redresse."

En Asie, les blue-chips chinoises ont chuté de 1,6 % après des données montrant que les prêts des banques continentales ont baissé plus que prévu en décembre, ce qui a fait chuter les secteurs de l'immobilier et de la consommation.

L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, est resté stable après avoir enregistré mercredi sa plus forte hausse quotidienne en un mois. Le Nikkei japonais a perdu près de 1 % après avoir progressé de près de 2 % la veille.

Les prix du pétrole ont également baissé sur les marchés des matières premières, un jour après avoir atteint leur plus haut niveau en près de deux mois. [O/R]

Le pétrole brut américain a chuté de 1,36 % à 81,52 $ le baril et le Brent était à 83,86 $, en baisse de 0,96 % sur la journée.

La faiblesse du dollar n'a pas soutenu les prix de l'or, qui ont été freinés par la perspective d'une hausse des taux. L'or au comptant a baissé de 0,2 % à 1 822,08 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,65 % à 1 821,20 dollars l'once. [GOL/]