L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a baissé de 0,5 %, tandis que le Nikkei japonais a reculé dans les mêmes proportions. Le dollar américain s'est maintenu juste en dessous des sommets historiques de la plupart des grandes devises et près d'un pic de 20 ans pour l'euro.
Wall street s'était stabilisée mardi après deux jours de lourdes pertes, la faiblesse des données américaines ayant tempéré les craintes d'une hausse des taux, mais les contrats à terme du S&P 500 ont reculé de 0,2 % en Asie, tandis que les contrats à terme du FTSE et les contrats à terme européens ont également baissé un peu.
Tard mardi, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a été le dernier responsable à réitérer l'accent mis par la Fed sur le contrôle de l'inflation avant toute autre chose, et les traders s'attendent à quelque chose de similaire de la part du président de la Fed, Jerome Powell, qui s'exprimera vendredi depuis le Wyoming.
"Il serait peut-être plus judicieux pour (Powell) d'arriver avec un simple 'Pour l'instant, tout ce qui nous importe est de faire baisser l'inflation'", a déclaré Rob Carnell, économiste chez ING.
"Les rendements obligataires augmenteraient encore un peu, ce qui aurait l'effet désiré... et on pourrait alors commencer à assouplir (plus tard)."
Les traders ont revu à la hausse leurs attentes quant à l'endroit où le taux des fonds fédéraux pourrait culminer, les prix actuels pointant vers 3,7 % au milieu de l'année 2023.
Une série récente de nouvelles économiques américaines plus faibles a cependant permis aux rendements du Trésor à court terme de se stabiliser après avoir grimpé tout au long du mois d'août.
Les enquêtes américaines sur les services et l'industrie manufacturière ont déçu mardi et les ventes de logements neufs en juillet ont chuté à leur plus bas niveau depuis 6 ans et demi.
Les rendements à deux ans se sont maintenus à 3,307 % mercredi et ceux à 10 ans ont baissé de 2 points de base (pb) à 3,0332 %.
GLISSE DE LA CHINE
Le dollar américain, qui a bénéficié du soutien des attentes de taux d'intérêt plus élevés, a également profité des mauvaises perspectives comparatives dans d'autres parties du monde.
En Europe, les prix de référence du gaz ont triplé en un peu plus de deux mois, et un hiver d'approvisionnement énergétique peu fiable en provenance de Russie se profile.
Les dommages attendus à la croissance et la hausse de l'inflation font languir l'euro. Mercredi, il a acheté 0,9956 $ après avoir chuté jusqu'à 0,99005 $ mardi.
En Chine, pendant ce temps, les actions immobilières ont chuté, les résultats ayant rappelé une fois de plus que les promoteurs immobiliers sont dans un gouffre sans accès au crédit facile. Un indice des constructeurs cotés à Hong Kong a chuté de 2,5 % pour atteindre son plus bas niveau en 10 ans.
"Les gens essaient encore de comprendre toute l'étendue des effets néfastes car les répercussions sont multiples", a déclaré Samuel Siew, spécialiste du marché chez CGS-CIMB à Singapour.
"Il est encore très difficile de mesurer réellement toute la gravité de la situation. C'est ce que les marchés essaient de déchiffrer, et de savoir si le soutien en cours est suffisant."
L'indice Hang Seng a chuté de 1,3 % mercredi, tout comme le Shanghai Composite, tandis que le yuan a fortement baissé malgré la publication par les médias d'État d'articles affirmant qu'il n'y a aucune base pour une baisse à long terme.
La force du dollar ailleurs a poussé à la baisse l'Aussie et le kiwi, bien que le yen ait légèrement augmenté à 136,48 par dollar.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent sont repassés sous la barre des 100 dollars le baril - le contrat était en baisse de 43 cents à 99,79 dollars - en raison de certains doutes concernant les discussions sur les réductions de l'offre saoudienne. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont perdu 30 cents le baril à 93,44 $.
L'or au comptant est resté stable à 1 747 $ l'once. Le bitcoin porte encore les cicatrices d'une chute soudaine à la fin de la semaine dernière et est stationné à 21 490 $.
