"Nous sommes à découvert sur les bons du Trésor à 30 ans", a écrit M. Ackman sur la plateforme de messagerie X, anciennement connue sous le nom de Twitter. Selon lui, si l'inflation à long terme est de 3 % et non de 2 %, le rendement du Trésor à 30 ans pourrait atteindre 5,5 %, ajoutant "et cela peut arriver bientôt". Mercredi, le rendement des bons du Trésor à 30 ans a atteint 4,16 %, son niveau le plus élevé de l'année.
"Nous mettons en œuvre ces couvertures en achetant des options plutôt qu'en vendant des obligations à découvert", a écrit M. Ackman.
Selon M. Ackman, l'augmentation des coûts de la défense, la transition énergétique et le renforcement du pouvoir de négociation des travailleurs sont autant de facteurs qui laissent présager une hausse de l'inflation. La Réserve fédérale a augmenté les taux d'intérêt de manière agressive pour freiner l'inflation et a signalé le mois dernier qu'elle gardait ses options ouvertes après avoir augmenté les taux d'un quart de point pour atteindre leur niveau le plus élevé depuis 2001.
M. Ackman, qui était autrefois l'un des investisseurs les plus volubiles de Wall Street et qui a consolidé sa réputation d'investisseur activiste en réclamant des changements dans des entreprises allant de Chipotle Mexican Grill au chemin de fer Canadien Pacifique, a récemment utilisé la plateforme de médias sociaux pour donner son avis sur la politique économique et la politique présidentielle.
Mercredi, il a écrit : "Il y a peu de macro-investissements qui offrent encore des gains asymétriques raisonnablement probables, et c'est l'un d'entre eux".
En 2020, M. Ackman a fait partie du petit nombre d'investisseurs qui ont anticipé la crise du COVID-19 et ont mis en place une couverture qui a rapporté à son fonds 2,6 milliards de dollars au début de l'année.
"Les meilleures couvertures sont celles dans lesquelles vous investiriez de toute façon, même si vous n'en aviez pas besoin", a écrit M. Ackman. "Cela correspond à ce critère, et je pense également que nous avons besoin de la couverture.
Il a fait ces remarques après que l'agence de notation Fitch a abaissé mardi la note de crédit la plus élevée du gouvernement américain, une décision qui a suscité la colère de la Maison Blanche et surpris les investisseurs, malgré la résolution de la crise du plafond de la dette il y a deux mois. M. Ackman n'a pas évoqué la décision de Fitch dans son message.
Un porte-parole de M. Ackman n'a pas répondu à une demande de commentaire supplémentaire de Reuters.
La réaction immédiate des opérateurs à l'abaissement de la note de Fitch a été de se tourner vers les obligations d'État et le dollar, au détriment des actions.
