JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) a annoncé l'acquisition en cours de The Bear Stearns Companies Inc. (NYSE: BSC). Les Conseils d'administration des deux compagnies ont approuvé la transaction, de manière unanime.

La transaction s'effectuera par échange d'actions. JPMorgan Chase échangera 0,05473 d'actions provenant du stock d'actions ordinaires de JPMorgan Chase pour une action des actions de Bear Stearns. Basée sur le prix à la clôture du 15 mars 2008, la transaction aura une valeur approximative de $2 par action.

Effective immédiatement, JPMorgan Chase garantit les obligations de transactions de Bear Stearns et de ses filiales et propose de superviser la gestion de ses opérations. Outre l'accord des actionnaires, la clôture n'est sujette à aucune condition matérielle. La transaction devrait être close à la fin du second trimestre calendaire 2008. La Réserve Fédérale, le Bureau fédéral en charge des affaires bancaires (Office of the Comptroller of the Currency ou OCC) et les autres agences fédérales ont tous donné les accords nécessaires à cette transaction.

En plus du financement que la Réserve Fédérale propose ordinairement par le biais de ses Discount Window, la Fed proposera un financement spécial en relation avec cette transaction. La Fed a donné son accord pour financer jusqu'à hauteur de 30 milliards de dollars d'actifs de Bear Stearns moins les liquidités.

?JPMorgan Chase est derrière Bear Stearns" a déclaré Jamie Dimon, Président Directeur Général de JPMorgan Chase. ?La clientèle de Bear Stearns et ses contreparties doivent se sentir en sécurité que JPMorgan garantisse les risques de contrepartie de Bear Stearns. Nous souhaitons la bienvenue à sa clientèle, ses contreparties et ses employés au sein de notre firme, et nous sommes heureux d'être leur partenaire".

"Cette transaction offrira une excellente valeur à long terme pour les actionnaires de JPMorgan Chase. Cette acquisition satisfait nos critères clés : nous prenons un risque raisonnable, nous avons établi une marge d'erreur appropriée, cela renforce notre entreprise et nous avons un potentiel évident pour opérer" a ajouté Dimon.

"La semaine dernière a été une période incroyablement difficile pour Bear Stearns. Cette transaction représente le meilleur résultat pour toutes nos circonscriptions par rapport aux circonstances actuelles" a déclaré Alan Schwartz, Président Directeur Général de Bear Stearns. "Je suis incroyablement fier de nos employés et je pense qu'ils continueront d'apporter une valeur considérable à la nouvelle entreprise".

Ultimemment, la transaction devrait accroître les revenus annuels de JPMorgan Chase.

"Cette transaction nous aide à combler quelques vides de notre franchise avec un empiétement qui soit gérable" a déclaré Steve Black PDG adjoint de JPMorgan Investment Bank. "Nous connaissons bien l'équipe de direction de Bear Stearns et nous sommes impatients de travailler avec elle afin que nos deux compagnies se rapprochent."

"Acquérir Bear Stearns nous permet d'obtenir un ensemble intéressant d'entreprises" a déclaré Bill Winters, PDG adjoint de JPMorgan Investment Bank. "Après une enquête minutieuse, nous sommes confiants quant à la qualité d'entreprise de Bear Stearn, et nous sommes heureux qu'ils fassent partie de notre firme".

"L'équipe de direction de JPMorgan Chase a, à son actif, un taux élevé de résultats obtenus en matière d'intégration de fusion" a déclaré Heidi Miller, PDG de JPMorgan Treasury & Securities Services business. "Nous travaillerons en étroite collaboration dans les semaines à venir avec la clientèle et la direction de Bear Stearns afin que la transaction devienne opérationnelle rapidement".

JPMorgan Chase tiendra une conférence téléphonique aujourd'hui, dimanche 16 mars 2008 à 20 h 00 (heure de la côte est) afin de revoir l'acquisition de Bear Stearns. Les investisseurs résidant aux Etats-Unis pourront appeler le (800) 214-0745 et pour ceux qui résident hors des Etats-Unis, le (719) 457-0700, en utilisant le code d'accès 614424. Ils pourront également l'écouter via une retransmission audio Internet en direct. La retransmission audio Internet et les diapositives de présentation seront disponibles sur le site Internet http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/presentations.cfm sous les rubriques Relations aux Investisseurs, Présentations aux Investisseurs. Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible à partir de 23 h 00 (heure de la côte est) le 16 mars 2008, et ce jusqu'à minuit, lundi 31 mars 2008 (heure de la côte est). Les personnes résidant aux Etats-Unis devront composer le (888) 348-4629 et celles résidant hors des Etats-Unis le (719) 884-8882 en utilisant le code d'accès 614424. Une rediffusion sera disponible sur www.jpmorganchase.com.

PMorgan Chase & Co. (NYSE : JPM) est un leader mondial des services financiers, avec 1,6 trillion de dollars d'actifs et des activités dans plus de 60 pays. Cette société fait partie des chefs de file de la banque d'affaires, des services financiers grand public, de la banque aux petites entreprises et de la banque commerciale, du traitement des transactions financières, de la gestion d'actifs et de patrimoine, ainsi que des opérations de capital-investissement. Composante de l'indice Dow Jones Industrial Average, JPMorgan Chase est au service de millions de clients aux Etats-Unis et compte de nombreux clients parmi les entreprises, institutions et autres autorités de gouvernement des plus proéminentes, sous ses marques JPMorgan et Chase. Des renseignements sur la société sont disponibles sur le site www.jpmorganchase.com.

The Bear Stearns Companies Inc. (NYSE: BSC) est au service de gouvernements, corporations, institutions et individus dans le monde entier. Les lignes directrices commerciales de la compagnie incluent les passifs institutionnels, les revenus fixes, la banque d'affaires, les services mondiaux de compensation, la gestion d'actifs et les services privés à la clientèle. Pour tout renseignement complémentaire concernant Bear Stearns, veuillez visiter le site Internet de la firme :www.bearstearns.com.

Ce communiqué de presse contient des énoncés prospectifs comme l'entend le Private Securities Litigation Reform Act de 1995. De tels énoncés incluent, mais ne sont pas limités à, des déclarations concernant les profits de la fusion entre J.P. Morgan Chase & Co et The Bear Stearns Companies Inc., y compris les résultats financiers et d'exploitation futurs, les plans combinés de la compagnie, les objectifs, les attentes et les intentions et autres énoncés qui ne sont pas des faits historiques. De tels énoncés sont basés sur des certitudes et des attentes actuelles de la direction de J.P. Morgan Chase et sont sujets à des risques et incertitudes significatifs. Des résultats actuels peuvent différer de ceux présentés dans ces énoncés prospectifs.

Les facteurs suivants, parmi d'autres, pourraient amener les résultats actuels à différer de ceux présentés dans ces énoncés prospectifs : la capacité d'obtenir les autorisations gouvernementale et d'organisation autorégulatrice concernant la fusion dans les termes proposés et le planning, et tout changement concernant la perspective d'agences régulatrices sur celle-ci, les réponses et les actions et les engagements pris en conjonction avec la fusion et les accords et arrangements y afférant ; l'étendue et la durée des bouleversements économiques et du marché continus ; les développements négatifs dans les affaires et les opérations de Bear Stearns, y compris la perte de clientèle, d'employés, de contrepartie et autre relation commerciale ; l'échec des actionnaires de Bear Stearns à approuver la fusion : le risque que l'intégration des entreprises ne soit pas une réussite ; le risque que les économies de coût et tout autre synergie émanant de la fusion ne soient pas entièrement réalisés ou prennent plus de temps que prévu quant à leur réalisation ; le bouleversement émanant de la fusion rendant plus difficile le maintien des relations commerciales et d'exploitation ; l'accroissement de la concurrence et ses effets sur le prix, les dépenses, les relations aux tiers et les revenus ; le risque de nouvelle réglementation et de changement en matière de réglementation aux Etats-Unis et sur le plan international et l'exposition à des procès et/ou mesures de réglementation. Des facteurs additionnels qui pourraient amener les résultats de JPMorgan Chase à différer de ceux décrits dans les énoncés prospectifs peuvent être trouvés dans le Rapport Annuel de la firme établi sur le formulaire 10-K pour l'année qui s'est achevée le 31 décembre 2007, déposé auprès de la Commission des Valeurs Mobilières des Etats-Unis et disponible sur le site Internet de la Commission des Valeurs Mobilières des Etats-Unis (http://www.sec.gov).

Informations additionnelles

En conjonction avec la fusion proposée, JPMorgan Chase & Co déposera auprès de la SEC une Déclaration d'Inscription qui sera établie sur le formulaire S-4. Celle-ci inclura une circulaire de sollicitation de procurations de Bear Stearns qui constituera également un prospectus d'émission de JPMorgan Chase & Co.. Bear Stearns postera la circulaire de sollicitation de procurations/ le prospectus d'émission à ses actionnaires. JPMorgan Chase & Co. et Bear Stearns recommandent vivement à leurs investisseurs et leurs porteurs de valeur de lire la circulaire de sollicitation de procurations/ le prospectus d'émission quant il sera disponible. Ce formulaire est relatif à la fusion proposée et contient d'importantes informations. Vous pouvez vous procurer copie de ces documents déposés auprès de la SEC concernant cette transaction, gratuitement, sur le site Internet de la SEC ( www.sec.gov ). Vous pouvez également obtenir ces documents gratuitement sur le site Internet de JPMorgan Chase & Co. (www.jpmorganchase.com ) dans la rubrique "Relations Investisseurs", et puis la sous-rubrique "Informations Financières", puis sous le titre "Dossiers SEC". Vous pouvez obtenir ces documents, gratuitement, sur le site Internet de Bear Stearns (www.bearstearns.com ) sous la rubrique "Relations Investisseurs" et puis sous la rubrique "Dossiers SEC"."

JPMorgan Chase, Bear Stearns et leurs directeurs, cadres supérieurs et certains autres membres de la direction et employés respectifs, peuvent être des mandataires sollicités d'actionnaires de Bear Stearns en faveur de la fusion. Les informations concernant les personnes qui remplissent les conditions dans la sollicitation de procuration d'actionnaires de Bear Stearns en conjonction avec la fusion proposée seront déclarés dans la circulaire de sollicitation de procurations/ le prospectus d'émission, formulaire déposé auprès de la SEC, et ce conformément à la réglementation de la SEC. Vous pouvez obtenir des informations concernant des cadres supérieurs et des directeurs de JPMorgan Chase dans sa circulaire de sollicitation de procurations définitive déposée auprès de la SEC le 30 mars 2007. Vous pouvez obtenir des informations concernant les cadres supérieurs et les directeurs de Bear Stearns dans une circulaire de sollicitation de procurations définitive déposée auprès de la SEC le 27 mars 2007. Vous pouvez obtenir des copies gratuites de ces documents de JPMorgan Chase et Bear Stearns en utilisant les coordonnées ci-dessus.

Le texte du communiqué issu d'une traduction ne doit d'aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d'origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Contacts Investisseurs :
JPMorgan Chase
Julia Bates
(212) 270-7318
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Bear Stearns
Elizabeth Ventura
(212) 272-9251
ou
Contacts Médias :
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(212) 270-7454
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Joseph Evangelisti
(212) 270-7438
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(212) 272-5219