L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a perdu 0,67% par rapport à son plus haut de deux mois, mais reste en hausse de 2,7% pour la semaine.
Les prix du Brent et du brut américain ont chuté de près de 5 % jeudi, atteignant leur plus bas niveau depuis quatre mois. Ce mouvement a été attribué à des préoccupations économiques et d'approvisionnement, bien que les ventes techniques aient probablement joué un rôle lorsque le rempart des 80 dollars s'est brisé.
Les courtiers soupçonnent les fonds algorithmiques et les fonds qui suivent les tendances d'être à l'origine de la vente spéculative, une grande partie des pertes ayant été enregistrées en une seule heure de négociation.
Le Brent a gagné 12 cents à 77,54 dollars le baril, à mille lieues du sommet de 97,69 dollars atteint fin septembre, tandis que le pétrole brut américain a gagné 13 cents à 73,03 dollars.
Quelle qu'en soit la cause, cette déroute devrait accentuer la pression à la baisse sur les prix à la consommation dans le monde entier et renforcer les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire l'année prochaine.
Le commentaire des dirigeants de Walmart selon lequel les coûts étaient "mieux maîtrisés" et qu'ils prévoyaient de réduire les prix pour les fêtes de fin d'année est venu renforcer le thème de la désinflation.
Les investisseurs n'ont pas été aussi impressionnés par l'idée d'une compression des marges et ont fait chuter l'action Walmart de 8 %, tandis que la baisse des valeurs énergétiques a pesé sur le S&P 500.
Vendredi, les contrats à terme du S&P 500 étaient en hausse de 0,08 %, tandis que les contrats à terme du Nasdaq étaient en baisse de 0,07 %. Les contrats à terme de l'EUROSTOXX 50 ont gagné 0,35 % et ceux du FTSE 0,24 %.
Le Nikkei japonais a augmenté de 0,1%, pour être 2,8% plus ferme pour la semaine, aidé par l'assurance de la Banque du Japon qu'elle maintenait sa politique très souple.
Les valeurs chinoises ont baissé de 0,6 %, n'ayant pas profité de la reprise générale observée depuis le début de la semaine. Les actions d'Alibaba Group à Hong Kong ont chuté de 10 % après l'abandon du projet de scission de son activité "cloud".
Le climat en Asie a été soutenu par l'apaisement apparent des tensions entre les États-Unis et la Chine, la presse chinoise ayant fait l'éloge de la rencontre entre le président Xi Jinping et le président Joe Biden.
Le Premier ministre japonais Fumio Kishida s'est également entretenu avec M. Xi lors du sommet de l'APEC.
COMPTER SUR LES RÉDUCTIONS
Les marchés obligataires ont continué à se réjouir du rapport bénin sur l'inflation américaine de cette semaine, les contrats à terme estimant désormais que le risque d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale est quasiment nul et que la probabilité d'un assouplissement dès le mois de mars s'élève à 34 %.
Le marché prévoit 98 points de base de réduction l'année prochaine, contre 73 points de base il y a une semaine.
"Avec le ralentissement de l'activité sur le marché du travail et la poursuite de la désinflation attendue, nous voyons la Fed attendre avant de commencer à baisser les taux au second semestre 2024 pour éviter une récession", ont écrit les analystes de JPMorgan dans une note.
"Nous prévoyons que le taux directeur baissera de 100 points de base au deuxième semestre 2024 pour terminer l'année à 4,5 %, avant de se stabiliser à 3,5 % au premier trimestre 25."
Les investisseurs en titres du Trésor ont cherché à obtenir un peu de ces prévisions dès maintenant, les rendements des titres du Trésor à deux ans ayant baissé de 21 points de base au cours de la semaine, à 4,85 %. Il s'agit de leur meilleure performance hebdomadaire depuis le mois de mars.
Les rendements des obligations à dix ans s'établissent à 4,45 %, après avoir perdu 18 points de base au cours de la semaine, ce qui représente une remontée spectaculaire par rapport au sommet de 5,02 % atteint il y a tout juste un mois.
Le changement radical des prix du marché pour la Fed a laissé le dollar détrempé, avec l'euro en hausse à 1,0855 $ et conservant des gains de 1,6 % pour la semaine jusqu'à présent.
Le dollar a même perdu du terrain face au yen, se repliant à 150,63 yens, loin du pic de 151,92 atteint en début de semaine. Il s'est mieux comporté face aux devises liées aux matières premières, comme le dollar canadien, qui ont été pénalisées par la chute du pétrole.
La baisse des rendements obligataires s'est avérée positive pour l'or, qui a atteint 1 985 dollars l'once.
