Depuis novembre, les Houthis du Yémen, soutenus par l'Iran, attaquent les navires en mer Rouge, une partie de l'itinéraire qui représente environ 12 % du trafic maritime mondial, dans le but, selon eux, de soutenir les Palestiniens dans la guerre qui les oppose à Israël.
Ces attaques ont fait planer le spectre d'une nouvelle perturbation du commerce international, après les bouleversements provoqués par la pandémie de grippe aviaire COVID-19, et ont déclenché des frappes aériennes sur le Yémen sous l'égide des États-Unis.
QUELS SONT LES DERNIERS DÉVELOPPEMENTS ?
Au moins quatre pétroliers utilisés pour transporter du GNL qatari ont été bloqués au cours du week-end, après que les forces américaines et britanniques ont réagi en menant des dizaines de frappes aériennes et maritimes sur des cibles houthies au Yémen.
"Il s'agit d'une pause pour obtenir des conseils en matière de sécurité. Si le passage (par la) mer Rouge reste dangereux, nous passerons par le Cap", a déclaré lundi à Reuters une source de haut niveau ayant une connaissance directe de la question. "Il ne s'agit pas d'un arrêt de la production.
Sur le marché pétrolier, au moins six autres pétroliers ont soit dévié de leur route, soit fait une pause avant d'entrer dans le sud de la mer Rouge depuis le week-end, selon les données de suivi des navires de LSEG et Kpler.
LA ROUTE DE LA MER ROUGE EST-ELLE IMPORTANTE POUR LE MARCHÉ DU GNL ?
Les attaques ont rendu l'accès au canal de Suez plus périlleux.
Environ 12 % du trafic maritime mondial transite par le canal et 4 à 8 % des cargaisons mondiales de GNL y passeront en 2023.
Selon la société d'analyse Vortexa, 8,2 millions de barils par jour (bpj) de pétrole brut et de produits pétroliers ont traversé la mer Rouge entre janvier et novembre 2023.
Environ 16,2 millions de tonnes métriques (MMt), soit 51 % du commerce de GNL, ont transité par le canal de Suez l'année dernière depuis l'est du bassin atlantique, tandis que 15,7 MMt ont emprunté le canal depuis l'ouest du bassin pacifique, d'après S&P Global Commodity Insights.
QUELS SONT LES PRINCIPAUX EXPÉDITEURS QUI EMPRUNTENT CET ITINÉRAIRE ?
Le canal de Suez est l'une des artères les plus importantes du commerce mondial du pétrole.
Le Qatar, les États-Unis et la Russie sont les principaux expéditeurs de GNL via Suez.
Le Qatar arrive en tête des expéditeurs actifs de cargaisons en provenance de l'Est et à destination de l'Europe, mais il ne fournit néanmoins qu'environ 5 % des importations nettes de l'UE et du Royaume-Uni.
"En réalité, le Qatar est le seul exportateur dans le sens est-ouest via le canal de Suez, a déclaré Robert Songer, analyste GNL à la société de renseignements ICIS.
Selon Alex Froley, analyste GNL chez ICIS, une autre route vers l'Europe passant par le cap de Bonne-Espérance pourrait ajouter environ neuf jours au voyage de 18 jours entre le Qatar et l'Europe du Nord-Ouest.
Pour le GNL à destination de l'Asie, le Qatar arrive en tête, suivi par les États-Unis qui ont récemment utilisé le canal de Suez comme alternative au canal de Panama.
LES PRIX SONT-ILS AFFECTÉS ?
Les prix spot du GNL en Asie (NG-AS) sont tombés à leur plus bas niveau depuis sept mois, soit 10,10 dollars par million d'unités thermiques britanniques (mmBtu), vendredi, soutenus par des niveaux de stockage sains en Europe et dans le nord-est de l'Asie.
Les stocks élevés en Europe et en Asie du Nord limitent la demande et devraient freiner la croissance des prix au comptant au cours de la période S1-2024.
Les prix du pétrole ont augmenté de 2 % la semaine dernière, les deux indices de référence atteignant des sommets intrajournaliers pour 2024, y compris le Brent qui a dépassé les 80 dollars le baril, mais les prix ont baissé lundi, l'impact limité du conflit sur la production de pétrole brut ayant entraîné des prises de bénéfices.
"La prise de conscience que l'offre de pétrole n'a pas été affectée négativement conduit les haussiers de la semaine dernière à prendre leurs bénéfices", a déclaré à Reuters Tamas Varga, du courtier en pétrole PVM.
Il n'y a pas eu de pertes d'approvisionnement en pétrole jusqu'à présent, mais l'interruption du transport maritime resserre indirectement le marché en maintenant 35 millions de barils en mer en raison des trajets plus longs que les expéditeurs doivent effectuer pour éviter la mer Rouge, ont écrit les analystes de Citi.
Les primes d'assurance contre les risques de guerre ont augmenté de 2 000 à 10 000 dollars en raison des perturbations, et avant les grèves des États-Unis et de la Grande-Bretagne à la fin de la semaine dernière, elles avaient encore augmenté pour atteindre 30 000 dollars, a déclaré à Reuters une source de transport maritime qui a refusé d'être nommée.
COMMENT LES ACTEURS DU MARCHÉ PERÇOIVENT-ILS LE RISQUE ?
Les acteurs du marché du brut et des produits pétroliers ont déclaré que l'ampleur de l'impact sera déterminée par la durée des perturbations du transport maritime résultant des attaques des Houthis.
Selon un analyste d'une maison de commerce, il est peu probable que les choses changent si la situation ne se prolonge pas au-delà de quelques semaines.
Les retards sont plus susceptibles d'avoir un impact sur les bruts moyennement acides des producteurs du Moyen-Orient, qui pourraient être remplacés par des bruts de qualité similaire en provenance du Brésil, de la Guyane et de la Norvège, a déclaré un négociant en brut à Reuters.
Les acteurs du marché du GNL estiment que le commerce du GNL ne sera probablement pas affecté et que toute perturbation n'aura pas d'impact massif sur l'offre mondiale.
La majorité d'entre eux estiment que les expéditions américaines, si elles se dirigent vers la Chine et l'Asie, ne pourraient être retardées qu'à court terme si les cargaisons sont réacheminées.
"Les risques physiques qui pèsent sur le transit du GNL par Suez sont plus importants pour maintenir l'approvisionnement atlantique vers l'Europe que pour empêcher l'approvisionnement qatari d'atteindre l'Europe", a déclaré Jake Horslen, analyste principal du GNL chez Energy Aspects.
Le président de l'Association japonaise du gaz (JGA), Takahiro Honjo, a déclaré lors d'une conférence de presse que, malgré les risques, "je ne pense pas qu'une pénurie d'approvisionnement se produira soudainement de sitôt". (Reportage de Marwa Rashad, Robert Harvey, Natalie Grover et Alex Lawler à Londres ; Reportage complémentaire d'Emily Chow et Aizhu Chen à Singapour et de Yuka Obayashi à Tokyo ; Rédaction de Nick Zieminski et Hugh Lawson)
