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Le pays de 22 millions d'habitants a basculé dans son premier défaut de paiement de la dette extérieure en mai 2022, après qu'une grave pénurie de dollars a déclenché sa pire crise financière depuis son indépendance de la Grande-Bretagne en 1948.
La proposition envoyée le 2 octobre prévoit une réduction, ou décote, du capital et des intérêts, ont ajouté les sources qui ont refusé d'être nommées car les discussions sont privées.
Elle prévoit l'émission d'obligations souveraines ordinaires ainsi que d'obligations dites "macro-liées" (MLB), qui réduiront automatiquement les paiements de coupon à partir de 2027 si le Sri Lanka n'atteint pas certains des objectifs économiques liés à son programme avec le Fonds monétaire international (FMI).
Les représentants du gouvernement n'ont pas répondu à une demande de commentaire. Un porte-parole du comité des créanciers n'a pas répondu à une demande de commentaire.
La proposition globale comprend une option pour les créanciers qui combine les billets MLB avec une obligation ordinaire et une deuxième option d'obligations ordinaires avec un instrument de récupération de la valeur (VRI), a déclaré l'une des sources.
Les MLB ont été inclus pour s'assurer que les nouveaux instruments seraient éligibles à l'indice, ont précisé les sources.
Les obligations incluses dans un indice sont généralement plus liquides.
La proposition constituerait une étape cruciale pour le Sri Lanka qui, selon les termes d'un plan de sauvetage du FMI de 2,9 milliards de dollars obtenu en mars, doit fournir des garanties de restructuration de la dette de la part des détenteurs d'obligations et des principaux prêteurs bilatéraux, dont la Chine, le Japon et l'Inde.
Ce serait la première fois que de telles obligations à taux réduit sont utilisées dans le cadre d'une restructuration de la dette, ont ajouté les sources.
Le déclenchement des paiements échelonnés sur les MLB serait lié à des indicateurs tels que le rapport entre les besoins de financement bruts (GFN) et le produit intérieur brut (PIB) du Sri Lanka, ainsi que le rapport entre la dette et le PIB, a déclaré l'une des sources.
Si le ratio GFN/PIB dépasse "4,5 % en 2027, les coupons seront ajustés à la baisse", a ajouté la source.
La proposition de restructuration est basée sur les paramètres de l'analyse de viabilité de la dette que le FMI a produite lorsqu'il a accepté le programme pour l'économie malmenée.
Une copie de la proposition a également été envoyée au FMI et au secrétariat du Club de Paris, a déclaré l'une des sources.
Les détenteurs d'obligations et le gouvernement poursuivent leurs discussions par l'intermédiaire de conseillers financiers et juridiques, de sorte qu'ils ne sont pas encore autorisés à négocier les titres du pays. (Reportage de Jorgelina do Rosario, édition de Karin Strohecker et Emelia Sithole-Matarise)
