Les traders de l'euro se sentaient particulièrement fragiles après que les chiffres surprenants de l'indice des prix à la consommation américain de mercredi aient entraîné le dollar dans sa plus grande chute depuis plus d'un an par rapport à la monnaie unique, en réduisant les espoirs d'une réduction des taux de la Fed à court terme.
Les bourses européennes ont ouvert sur une note globalement stable, en ligne avec le principal indice mondial MSCI, l'accent étant mis sur la question de savoir si Christine Lagarde, chef de la BCE, renforcera les attentes selon lesquelles la BCE commencera à réduire ses taux en juin, ouvrant ainsi une brèche sérieuse avec la Fed.
Les marchés obligataires étaient toujours ébranlés, après que le rendement du Trésor américain à 10 ans - le principal moteur des coûts d'emprunt mondiaux - soit repassé au-dessus de 4,5 %, son plus grand bond quotidien depuis septembre 2022.
Le rendement des obligations allemandes à 10 ans - la référence européenne - était en légère hausse à 2,45 %, après avoir augmenté de 6 points de base mercredi, bien que ce soit un petit changement par rapport au bond de 18 points de base subi par les traders du Trésor.
"Le facteur clé reste les taux américains", a déclaré Sergei Strigo, co-responsable des marchés émergents et des titres à revenu fixe chez Amundi, soulignant que les bons du Trésor ont de nouveau franchi le niveau de 4,5 %.
"La question est de savoir si nous allons nous en tenir à ces niveaux ou si nous allons les dépasser.
Pour les observateurs de la BCE, la banque a maintenu les taux stables depuis septembre, mais a déjà signalé que des réductions sont en vue, les décideurs politiques attendant quelques indicateurs salariaux réconfortants avant d'appuyer sur la gâchette.
Le bloc monétaire en est à son sixième trimestre consécutif de stagnation économique et le marché du travail commence à s'assouplir, ce qui constitue un contraste évident avec l'économie américaine qui continue de croître de manière robuste.
"Bien qu'il y ait des limites à la divergence entre la politique de la BCE et celle de la Fed au fil du temps, rien n'empêche la BCE de réduire ses dépenses en premier ou de fixer son propre rythme de réduction au début du cycle d'assouplissement", a déclaré Jim Reid, de la Deutsche Bank.
Toutefois, il a également souligné que les marchés ont réduit la probabilité d'une réduction de la BCE d'ici juin à 82 % mercredi, contre 91 % la veille. De même, à la Banque d'Angleterre, cette probabilité est passée de 74 % à 56 %, à la Banque du Canada de 78 % à 53 % et à la Banque de réserve d'Australie de 25 % à 21 %.
ALERTE À L'INTERVENTION
Les contrats à terme sur les actions américaines ont peu varié après que Wall Street ait chuté d'environ 1 %. Les bons du Trésor se sont également stabilisés après que la flambée des rendements les a poussés à leurs niveaux les plus élevés depuis novembre.
Au cours de la nuit en Asie, l'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a reculé de 0,3 %, réduisant les pertes antérieures, tandis que le Nikkei japonais a chuté de 0,5 %.
C'est le yen qui a été au centre de l'attention, après que la flambée du billet vert ait fait chuter la monnaie japonaise à son plus bas niveau depuis 34 ans, à 153,24 pour un dollar.
Le yen s'est légèrement redressé à 152,90 yens, car le risque d'une intervention gouvernementale se profile à l'horizon. Le principal diplomate japonais en charge des devises, Masato Kanda, a averti jeudi que les autorités n'excluaient pas de prendre des mesures pour répondre à des mouvements désordonnés des taux de change.
Dans le secteur des matières premières, les prix des métaux ont résisté à la vigueur du dollar, tandis que le pétrole a maintenu ses gains après avoir progressé de plus de 1 % à la suite d'une frappe israélienne qui a tué trois fils d'un dirigeant du Hamas, alimentant les craintes que les pourparlers sur le cessez-le-feu ne s'enlisent.
Le Brent a augmenté de 0,15 % à 90,62 dollars le baril, et le brut américain était en hausse de 0,1 % à 86,33 dollars le baril. Le prix de l'or a gagné 0,3 % à 2 338,79 dollars l'once, se rapprochant de ses records, après avoir perdu 0,8 % dans la nuit.
