La livre sterling était en baisse de 0,1 % à 1,286 $ à 0912 GMT, ce qui la place sur la voie d'une chute hebdomadaire de 1,74 %.
Elle a grimpé après que les données aient montré que les ventes au détail ont augmenté plus que les économistes ne le prévoyaient en juin, mais a ensuite reculé lorsque le dollar s'est redressé.
La hausse du billet vert a été déclenchée par un rapport de Reuters selon lequel la banque centrale du Japon penche en faveur du maintien de sa politique monétaire ultra-libre la semaine prochaine.
L'euro est resté inchangé à 86,49 pence et se dirigeait vers un gain hebdomadaire de 0,86 % par rapport à la livre.
La livre sterling a fortement augmenté cette année car l'économie britannique a mieux résisté que prévu, ce qui a permis de maintenir les pressions inflationnistes à un niveau élevé et de maintenir la Banque d'Angleterre sur la voie de la hausse des taux.
Cependant, les données de mercredi ont montré que l'inflation a chuté plus que prévu en juin à 7,9 %, en forte baisse par rapport aux 8,7 % de mai.
Les opérateurs ont donc réduit leurs paris sur une hausse des taux de la Banque d'Angleterre. Selon les prix des produits dérivés, le marché pense maintenant que les taux britanniques atteindront un maximum d'environ 5,85 %, alors qu'il s'attendait à un taux d'environ 6,5 % au début du mois. Le taux d'escompte est actuellement de 5 %.
"La hausse significative de la livre sterling ces derniers temps a été alimentée par l'anticipation de nouvelles hausses de taux de la part de la Banque d'Angleterre, et (la publication de l'inflation) pourrait remettre en question la nécessité d'une politique aussi engagée", a déclaré Joe Tuckey, responsable de l'analyse des devises chez le courtier Argentex.
Des données séparées ont montré vendredi que la hausse des taux d'intérêt et l'inflation élevée ont fait chuter la confiance des consommateurs britanniques le mois dernier au rythme le plus rapide depuis avril 2022.
Dominic Bunning, responsable de la recherche sur les devises européennes chez HSBC, a déclaré cette semaine que la chute de la livre sterling "a encore du chemin à faire".
"L'inflation devrait rendre plus difficile pour la BoE de poursuivre un cycle de hausse aussi agressif que le marché l'a prévu, d'autant plus que les données d'activité plus générales ont commencé à décevoir au cours du mois dernier.
Les conservateurs du Premier ministre britannique Rishi Sunak ont perdu deux sièges parlementaires stratégiquement importants vendredi, mais ont conservé de manière inattendue l'ancienne circonscription de son prédécesseur Boris Johnson, bien que les résultats aient eu peu d'effet sur les marchés des devises.
L'indice du dollar - qui suit la devise par rapport à six autres - était en hausse de 0,24% à 101,01, avec le billet vert en hausse de 1,25% par rapport au yen japonais.
