Ce vote choc a déstabilisé les marchés, car l'extrême droite, ainsi que l'alliance de gauche qui est arrivée en deuxième position dimanche, ont promis d'augmenter considérablement les dépenses, alors que le déficit budgétaire élevé de la France a incité l'Union européenne à recommander des mesures disciplinaires.
Lundi, l'euro était en hausse de 0,41 %, tandis que les contrats à terme sur les actions européennes augmentaient de 1,4 % et que les contrats à terme sur les obligations françaises OAT gagnaient 0,15 %, les investisseurs ayant digéré les résultats plus favorables que prévu, même si l'incertitude demeure.
"Il y a un sentiment de soulagement que le premier tour des élections françaises n'ait pas été aussi largement en faveur de Le Pen que les sondages l'indiquaient", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
"Cela permet d'espérer que le Rassemblement national n'obtiendra pas une majorité absolue et ne sera pas en mesure d'ouvrir les cordons de la bourse, une proposition qui avait rendu le marché obligataire français et l'euro nerveux.
Les sondages de sortie des urnes ont montré que le Rassemblement national (RN) de Marine Le Pen avait remporté environ 34 % des voix, devançant confortablement ses rivaux de gauche et du centre. Toutefois, les chances du RN eurosceptique et anti-immigration de remporter le pouvoir la semaine prochaine dépendront des accords politiques conclus par ses rivaux au cours des prochains jours.
L'attention se porte désormais sur le second tour de dimanche prochain, qui dépendra de la manière dont les partis décideront d'unir leurs forces dans chacune des 577 circonscriptions françaises pour le second tour, et qui pourrait encore aboutir à une majorité pour le RN.
"Les investisseurs craignent que si le parti d'extrême droite, le Rassemblement national, obtient la majorité, cela pourrait ouvrir la voie à un conflit entre la France et l'UE, ce qui pourrait perturber fortement les marchés européens et l'euro", a déclaré Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement à l'OCBC.
En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon était en baisse de 0,04 %, avec un début de seconde moitié de l'année en demi-teinte, après avoir augmenté de 7 % jusqu'à présent en 2024.
Les actions chinoises ont été mitigées, avec des actions bleues en baisse de 0,19% et l'indice Shanghai Composite en hausse de 0,31% après une série de données mitigées.
L'activité des petits fabricants chinois a augmenté au rythme le plus rapide depuis 2021 grâce aux commandes étrangères, tandis que la faible demande intérieure et les frictions commerciales ont entraîné une nouvelle contraction du secteur industriel.
Sur le plan macroéconomique, les projecteurs restent braqués sur la question de savoir si et quand la Réserve fédérale commencera à réduire ses taux d'intérêt, à la suite des données de vendredi montrant que l'inflation mensuelle aux États-Unis est restée inchangée en mai.
Au cours des 12 mois précédant mai, l'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % après avoir progressé de 2,7 % en avril. Les chiffres de l'inflation du mois dernier étaient conformes aux attentes des économistes, mais ils restent supérieurs à l'objectif d'inflation de 2 % fixé par la Fed.
Néanmoins, les marchés s'accrochent aux attentes d'au moins deux baisses de taux de la Fed cette année, une baisse en septembre étant considérée comme probable à 63 %, selon l'outil FedWatch du CME.
Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur le procès-verbal de la réunion de juin de la Fed qui offrira plus d'indices sur la pensée de la banque centrale avant que les projecteurs ne se tournent vers les données sur les salaires vendredi. En juin, la Fed ne prévoyait qu'une seule baisse de taux en 2024.
Parmi les devises, le yen s'est légèrement affaibli à 161,06 pour un dollar après avoir dérapé à 161,27 vendredi, son niveau le plus faible depuis la fin de l'année 1986, gardant les traders à l'affût de signes d'intervention de la part des autorités japonaises.
Une enquête trimestrielle de la banque centrale a montré lundi que le climat des affaires dans le secteur des services japonais s'est dégradé en juin, tandis qu'une rare révision à la baisse imprévue des données du PIB du pays a également montré que l'économie s'est contractée plus que prévu au cours du premier trimestre.
L'euro a touché un plus haut de plus de deux semaines de 1,076175 $ dans les premières heures asiatiques, poussant l'indice du dollar, qui mesure l'unité américaine contre six rivaux, un peu plus bas à 105,61.
Dans les matières premières, les prix du pétrole ont légèrement augmenté, avec les contrats à terme du Brent en hausse de 0,39% à 85,33 $ le baril et les contrats à terme du brut américain West Texas Intermediate en hausse de 0,39% à 81,86 $.
