30 août - Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux.

Le marché de l'emploi américain, en pleine effervescence, semble se refroidir à l'approche de la fête du travail, ce qui soulage les investisseurs qui doivent jongler avec les chances d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Les chiffres de l'inflation en Europe mercredi et l'hésitation autour du rebond du marché chinois cette semaine ont suggéré que la voie était loin d'être libre malgré la reprise des marchés boursiers et obligataires mondiaux au cours de la session précédente.

Cependant, une série de statistiques sur l'emploi aux États-Unis cette semaine, avant les vacances de lundi, donne le ton pour les marchés de septembre en général et pour la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed le 20 septembre.

Même si l'on s'attend à ce que la banque centrale ne bouge pas le mois prochain, les décideurs politiques fourniront des mises à jour des prévisions trimestrielles et les marchés indécis penchent toujours vers la possibilité d'une nouvelle hausse de taux d'un quart de point en novembre - atteignant le taux que les responsables ont prévu en juin qu'ils devraient atteindre à terme.

Dans ce contexte, l'annonce mardi d'une baisse du nombre d'emplois vacants par chômeur en juillet à 1,51 - le niveau le plus bas depuis près de deux ans - a été considérée comme un argument permettant à la Fed de penser que sa campagne de hausse des taux est peut-être déjà terminée. La contrepartie est que ce ratio est encore bien supérieur aux niveaux pré-pandémiques d'environ 1,2.

La baisse de la confiance des consommateurs en août a renforcé le message de ralentissement de l'activité, cependant, et le différentiel du marché du travail du Conference Board, dérivé de l'opinion des personnes interrogées sur l'abondance ou la difficulté des emplois, s'est réduit de près de six points à 26,2 % - son plus bas niveau depuis avril 2021.

Cette combinaison a ramené les prix des contrats à terme à une probabilité d'environ 50-50 d'une nouvelle hausse en novembre, contre une chance sur trois avant les rapports. Les rendements des bons du Trésor à deux et dix ans ont reculé de 15 points de base pour atteindre respectivement 4,87 % et 4,10 % - et ils ont oscillé juste au-dessus de ces niveaux au cours de la nuit.

Le S&P500 de Wall's St a enregistré sa meilleure journée depuis près de trois mois et sa troisième hausse consécutive pour la première fois en août. Le Nasdaq 100 a gagné plus de 2 % pour la première fois depuis mai et l'indice NYFANG des géants numériques a progressé de 3 % en une journée pour la première fois en trois mois.

Même la crypto-monnaie dominante, le bitcoin, a fait un bond de plus de 7 %, aidée en cela par une importante décision de justice critiquant le refus de la Securities and Exchange Commission d'autoriser Grayscale à enregistrer un fonds négocié en bourse pour le bitcoin au comptant.

Le dollar a été le principal perdant, reculant d'environ 0,5 %.

La plupart des grands mouvements du marché ce mardi ont été soutenus par les contrats à terme sur actions au cours de la nuit, les traders attendant le prochain épisode sur le marché du travail, avec le rapport ADP sur les emplois du secteur privé pour le mois d'août qui doit être publié plus tard, ainsi que les révisions du PIB pour le deuxième trimestre.

Mais l'humeur du marché outre-mer s'est quelque peu détériorée et a réduit le bond de mardi.

L'Espagne a fait état d'une hausse de l'inflation en août, supérieure aux prévisions, tandis que certains États allemands ont également connu une hausse de l'inflation ce mois-ci. Le sentiment économique de la zone euro a de nouveau chuté et n'a pas répondu aux attentes.

Les marchés boursiers chinois ont également marqué le pas après deux jours de hausse, la secrétaire américaine au commerce, Gina Raimondo, ayant déclaré lors de sa visite de trois jours dans le pays que de nombreuses entreprises américaines considéraient désormais la Chine comme "non investissable".

Cette année, Pékin s'est efforcé d'éviter une crise immobilière majeure et de soutenir une reprise économique hésitante dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes. Mais elle a semblé tirer un trait sur le marché boursier cette semaine avec une série de mesures de soutien et la perspective de nouvelles réductions des taux de prêt, de dépôt et d'hypothèque.

Ces mesures se sont à nouveau heurtées au sable mercredi et le mois d'août a été marqué par des ventes nettes de capitaux étrangers de plus de 85 milliards de yuans (11,66 milliards de dollars) d'actions chinoises, via le lien commercial nord, ce qui représente la plus importante sortie de capitaux mensuelle jamais enregistrée.

Dans les mouvements de titres individuels, le danois Orsted, le plus grand développeur de parcs éoliens offshore au monde, a plongé de 20 % après que l'entreprise ait déclaré qu'elle pourrait subir des dépréciations américaines de 16 milliards de couronnes danoises (2,3 milliards de dollars) en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement, de la flambée des taux d'intérêt et de l'absence de nouveaux crédits d'impôt.

Événements à surveiller mercredi : * ADP du mois d'août, révisions du PIB du 2ème trimestre, commerce international de juillet, ventes de logements en attente, stocks de gros et de détail, * Visite de la directrice générale du Fonds monétaire international Kristalina Georgieva à Pékin, discours de la secrétaire américaine au commerce Gina Raimondo à Shanghai, visite du ministre britannique des affaires étrangères James Cleverly en Chine * Vente aux enchères de billets à 7 ans par le Trésor américain * Résultats des entreprises américaines : Salesforce, CrowdStrike, Brown-Forman, Cooper Companies

(par Mike Dolan, avec l'aide de Louise Heavens, mike.dolan@thomsonreuters.com.) Twitter : @reutersMikeD)