L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, a baissé de 0,145% à 103,44, mais n'était pas loin du plus haut de deux mois de 103,71 qu'il avait atteint mardi. L'indice est en hausse de 1,6 % en août, en passe de mettre fin à une série de deux mois de pertes.
Le marché des devises est modéré en raison d'une accalmie de la volatilité estivale et avant le symposium de la banque centrale de la Fed à Jackson Hole, Wyoming, cette semaine, a déclaré Christopher Wong, stratège en devises chez OCBC à Singapour.
Les traders hésitant à placer des paris majeurs, les projecteurs sont fermement braqués sur le discours du président de la Fed, Jerome Powell, lors de l'événement, qui se tiendra du 24 au 26 août. Les investisseurs analyseront attentivement ses propos pour évaluer la trajectoire de la politique monétaire de la Fed.
Une récente série de données économiques américaines solides a permis d'apaiser les craintes d'une récession imminente, mais l'inflation étant toujours bien supérieure à l'objectif de 2 % de la Fed, les investisseurs craignent que la banque centrale ne maintienne les taux dans une fourchette plus élevée pendant plus longtemps.
"Les marchés sont à l'affût d'indices de changements (de politique) antérieurs ou de prolongements de la hausse des taux pour une période plus longue", a déclaré M. Wong.
Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré mardi que la Fed devait être ouverte à la possibilité que l'économie commence à réaccélérer plutôt qu'à ralentir, avec des implications potentielles pour la lutte contre l'inflation menée par la banque centrale américaine.
Les marchés évaluent à 86 % les chances que la Fed ne bouge pas lors de sa réunion de politique monétaire le mois prochain, selon l'outil FedWatch du CME, mais les chances que la banque centrale américaine augmente ses taux d'intérêt une fois de plus cette année vers la fin de l'année ont augmenté.
La possibilité de hausses supplémentaires après une pause probable lors de la réunion de septembre, combinée à une diminution de l'épargne excédentaire, pourrait affaiblir l'élan des consommateurs vers la fin de l'année, a déclaré Saira Malik, CIO chez Nuveen.
Les investisseurs se concentreront sur les données PMI du mois d'août aux États-Unis, dans la zone euro et au Royaume-Uni, qui seront publiées plus tard dans la journée.
Le yen s'est renforcé de 0,12% à 145,71 pour un dollar dans les heures asiatiques, mais n'était pas loin du seuil de 146,565 atteint la semaine dernière, laissant les traders sur le qui-vive alors qu'ils surveillent attentivement tout signe d'intervention.
Lorsque le dollar a dépassé les 145 yens l'année dernière, cela a déclenché une intervention, et les spéculations ont commencé à s'accumuler sur le fait que Tokyo interviendrait bientôt sur le marché pour soutenir à nouveau sa monnaie.
Atsushi Takeuchi, qui était à la tête de la division des changes de la Banque du Japon lorsque Tokyo est intervenu en 2010-2012, a déclaré que le Japon n'interviendrait pas à moins que le yen ne dépasse 150 et ne devienne un énorme casse-tête politique pour le premier ministre Fumio Kishida.
"Les autorités n'ont généralement pas de ligne de démarcation spécifique à l'esprit. Mais des seuils clés comme 150 sont importants pour des raisons politiques, car ils sont faciles à comprendre", a déclaré M. Takeuchi.
Cette fois-ci comme en 2022, l'intervention sur le marché des changes ne constituerait pas une solution fondamentale à la faiblesse du yen, mais permettrait seulement de gagner du temps, selon les stratèges de BofA Global Research.
"La différence essentielle est que si le Japon n'a aucun contrôle sur la cause fondamentale de la reprise du dollar et du yen en 2022, il peut dans une certaine mesure décider jusqu'à quand gagner du temps en coopération avec la Banque du Japon, car celle-ci contrôle l'extrémité courte de la courbe des rendements du yen"
Une autre devise asiatique qui inquiète les investisseurs est le yuan chinois, qui a perdu plus de 5 % cette année par rapport au dollar, principalement en raison des inquiétudes suscitées par l'aggravation de la crise immobilière dans le pays, qui exerce une pression supplémentaire sur la reprise économique post-pandémique de la Chine qui s'essouffle.
Le yuan au comptant a ouvert à 7,2870 pour un dollar mercredi et changeait de mains à 7,2807, soit 1,13 % de moins que le point médian, qui était fixé à 7,1988 pour un dollar américain, soit plus de 1 000 pips de plus que les projections du marché.
Dans les autres devises, l'euro a augmenté de 0,15% à 1,086 $, s'éloignant du plus bas niveau de deux mois de 1,0833 $ qu'il a touché la nuit dernière.
Le dollar australien a augmenté de 0,23% à 0,644 $, tandis que le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,08% à 0,595 $.
En ce qui concerne les crypto-monnaies, le bitcoin a augmenté de 0,7 % pour atteindre 26 030 $, après avoir touché son plus bas niveau en deux mois de 25 350 $ au cours de la nuit.
