L'or au comptant a chuté de 0,4 % à 1 930,44 $ l'once à 0941 GMT, visant sa plus grande baisse quotidienne depuis la mi-août. Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,6% à 1 956,20 dollars.
Rendant l'or plus cher pour les détenteurs d'autres devises, le dollar a gagné 0,4% à un plus haut de plus de trois mois après que les données aient montré que l'activité des services en Chine a augmenté au rythme le plus lent en huit mois en août.
Toutefois, la baisse du prix de l'or a été limitée par l'espoir que les hausses de taux d'intérêt pourraient prendre fin.
"L'attente d'une Fed dovish en septembre limite la baisse du prix de l'or", a déclaré Carlo Alberto De Casa, analyste de marché chez Kinesis Money.
Les récentes données économiques américaines ont confirmé les prévisions d'un atterrissage en douceur, les inquiétudes concernant l'inflation et la récession s'étant atténuées, ce qui a renforcé les attentes selon lesquelles la Fed pourrait ne pas avoir à relever davantage ses taux d'intérêt.
Selon l'outil FedWatch du CME, les traders estiment qu'il y a 93 % de chances que la Fed laisse ses taux inchangés lors de la réunion des 19 et 20 septembre, et environ 60 % de chances que les taux restent à leur niveau actuel pendant le reste de l'année.
L'or, qui ne rapporte aucun intérêt, a tendance à perdre de son attrait lorsque les taux d'intérêt augmentent. L'attention se portera également sur les commentaires des responsables de la Fed qui devraient s'exprimer au cours de la semaine.
"L'or semble être à la recherche d'un nouveau catalyseur fondamental pour déclencher son prochain mouvement significatif", a déclaré Lukman Otunuga, analyste de recherche senior chez FXTM, dans une note.
"En attendant, le métal précieux montre des signes d'épuisement sur les graphiques quotidiens avec une faiblesse sous la SMA de 50 jours ouvrant une voie de retour vers 1 920 $."
L'argent au comptant a perdu 2% à 23,48 $ l'once, enregistrant sa plus forte baisse quotidienne en un mois.
Le platine a baissé de 1,3% à 941,20 dollars et le palladium a baissé de 0,9% à 1 210,42 dollars.
