Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, la référence pour la zone euro, a augmenté de 5 points de base (pb) à 2,578%.
"Je pense qu'il y aura probablement un rattrapage par rapport aux États-Unis", a déclaré Lyn Graham-Taylor, stratège principal en matière de taux chez Rabobank.
"Nous avons observé un mouvement important à la fin de la clôture du marché européen des bons du Trésor, qui était associé à l'adjudication des bons à 30 ans.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 7 points de base jeudi et de 2 points de base vendredi, à 4,099 %. Les rendements obligataires augmentent lorsque les prix baissent, et vice versa.
Les données de jeudi ont montré que l'inflation américaine a légèrement augmenté pour atteindre un taux annuel de 3,2 % en juillet, contre 3 % en juin, alors que les économistes s'attendaient à une hausse de 3,3 %.
Plus tard dans la journée de jeudi, le Trésor américain a enregistré la plus faible demande depuis avril pour une adjudication de 23 milliards de dollars d'obligations à 30 ans, ce qui a fait grimper les rendements à plus long terme.
Le rendement des obligations allemandes à deux ans, qui est sensible aux attentes en matière de taux d'intérêt, a augmenté de 2 points de base à 2,989%.
Les rendements des obligations américaines et européennes à plus long terme ont augmenté au cours des dernières semaines.
Les analystes ont cité un certain nombre de facteurs, notamment une croissance relativement résistante dans les principales économies, une hausse des prix de l'énergie due aux coupures de pétrole en Arabie saoudite et aux interruptions de la production de gaz naturel, l'annonce par le Trésor américain d'une augmentation de ses emprunts sur le marché obligataire et la décision de la Banque du Japon de permettre aux rendements des obligations à plus long terme d'augmenter.
La Réserve fédérale et la Banque centrale européenne approchent, ou ont peut-être déjà atteint, la fin de leurs cycles de hausse rapide des taux d'intérêt.
Les deux banques centrales devraient fixer à nouveau leurs taux d'intérêt en septembre, après les avoir relevés de 25 points de base en juillet - la Réserve fédérale dans une fourchette de 5,25 % à 5,5 % et la BCE à 3,75 %.
Le rendement des obligations italiennes à 10 ans a augmenté de 5 points de base à 4,193 % vendredi. L'écart très surveillé entre les coûts d'emprunt italiens et allemands s'est réduit de 3 points de base à 160 points de base.
Les traders pensent qu'il y a 40 % de chances que la BCE augmente à nouveau ses taux de 25 points de base en septembre, selon les prix des marchés dérivés, et 60 % de chances qu'il n'y ait pas de changement. Ces opinions sont restées inchangées depuis jeudi.
