L'euro a baissé de 0,07% à 1,0757$, son point le plus bas depuis le 14 novembre. La monnaie unique a perdu 1% cette semaine et est en passe de connaître sa plus forte baisse hebdomadaire depuis le mois de mai.
Les traders parient qu'il y a environ 85% de chances que la BCE réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de mars, avec près de 150 points de base d'assouplissement prévus d'ici la fin de l'année prochaine.
La question d'une baisse des taux pourrait se poser en 2024, a déclaré François Villeroy de Galhau, membre de la BCE et directeur de la Banque de France, dans une interview publiée mercredi.
M. Villeroy a déclaré que "la désinflation se produit plus rapidement que nous le pensions".
La BCE fixera ses taux d'intérêt jeudi prochain et il est pratiquement certain qu'elle les laissera au niveau record actuel de 4 %, même si l'attention se portera sur les commentaires des responsables concernant les perspectives en matière de taux.
A
faible majorité d'économistes
Dans un sondage Reuters, une courte majorité d'économistes s'attend à ce que la BCE réduise ses taux au cours du deuxième trimestre de l'année prochaine, plus tôt qu'on ne le pensait auparavant, avec une majorité de 1,5 %.
nouveau bras de fer
sur la date exacte de la première baisse.
Le dollar a retrouvé son équilibre ce mois-ci après une chute de 3 % en novembre, les opérateurs augmentant leurs paris sur les baisses de taux d'autres banques centrales.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, était en hausse de 0,038 % à 104,17, juste à côté du plus haut de deux semaines de 104,23 qu'il a atteint mercredi. L'indice est en hausse de 0,9 % cette semaine et devrait enregistrer sa meilleure performance hebdomadaire depuis le mois de juillet.
Les données de mercredi ont montré que les emplois privés américains ont augmenté moins que prévu en novembre, dans un autre signe que le marché de l'emploi se refroidit progressivement.
L'attention des investisseurs se portera désormais sur les données relatives à la masse salariale non agricole de vendredi, afin d'obtenir une image plus claire du marché du travail.
"Les différentes statistiques du marché du travail suggèrent que le marché du travail américain se détend lentement", a déclaré Carol Kong, stratège en matière de devises à la Commonwealth Bank of Australia. "À notre avis, il faut que le marché du travail s'affaiblisse fortement pour que les marchés financiers prennent en compte la récession américaine que nous attendons depuis longtemps.
La récente série de données économiques en baisse et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale américaine ont alimenté les attentes selon lesquelles la banque centrale est à la fin de son cycle d'augmentation des taux et commencera à réduire ses taux dès le mois de mars.
Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés évaluent à 60 % la probabilité d'une baisse des taux en mars, contre 50 % une semaine plus tôt. Ils anticipent une réduction de 125 points de base de la part de la Fed l'année prochaine.
Les analystes ont cependant mis en garde contre le fait que les marchés ont été trop agressifs.
"Le marché est trop agressif en ce qui concerne les réductions de taux de la Fed à l'horizon 2024 et nous nous attendons donc à ce qu'une correction de ces prix se traduise par un renforcement du dollar", a déclaré David Forrester, stratège en matière de devises chez Crédit Agricole CIB.
Le dollar canadien a perdu 0,10 % par rapport à son homologue américain pour atteindre 1,36 dollar après que la Banque du Canada a maintenu mercredi son taux directeur à 5 % et, contrairement à ses homologues, a laissé la porte ouverte à une nouvelle hausse.
La banque centrale a déclaré qu'elle était toujours préoccupée par l'inflation tout en reconnaissant un ralentissement économique et une détente générale des prix.
Le yen japonais s'est renforcé de 0,47 % par rapport au billet vert, à 146,59 pour un dollar, et s'est rapproché du plus haut de trois mois de 146,23 qu'il avait atteint en début de semaine.
Les attentes selon lesquelles la Banque du Japon mettra bientôt fin à sa politique de taux négatifs ainsi que la faiblesse du dollar ont tiré le yen des profondeurs, l'éloignant du plus bas de près de 33 ans de 151,92 par dollar qu'il a touché à la mi-novembre.
Le gouverneur de la BOJ
Kazuo Ueda
a déclaré jeudi que la banque centrale disposait de plusieurs options quant aux taux d'intérêt à cibler une fois que les coûts d'emprunt à court terme seront sortis du territoire négatif.
