Plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) liés au prix au comptant du bitcoin commenceront à être négociés aux États-Unis jeudi avant la cloche, ce qui constitue une étape décisive pour le secteur des crypto-monnaies qui réclame une autorisation réglementaire depuis plus de dix ans.

Le feu vert de la Commission américaine des opérations de bourse (SEC) a finalement été donné mercredi en fin de journée, avec l'approbation de 11 ETF de ce type, mettant fin à des mois de négociations avec des gestionnaires d'actifs de premier plan tels que BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco et VanEck.

"L'approbation a le potentiel de simplifier et de sécuriser les investissements en bitcoins pour une base d'investisseurs plus large, ce qui pourrait remodeler la dynamique des investissements en crypto-monnaies", a déclaré Rajeev Bamra, vice-président senior de la finance numérique chez Moody's Investors Service.

Les fonds iShares Bitcoin Trust et Grayscale Bitcoin Trust de BlackRock ont commencé à être négociés dans les premières heures du marché. VanEck Bitcoin Trust, Invesco Galaxy Bitcoin ETF et ARK 21Shares Bitcoin ETF devraient commencer bientôt.

COURSE AUX PARTS DE MARCHÉ

Le feu vert réglementaire devrait déclencher une concurrence intense pour les parts de marché parmi les émetteurs qui ont déjà réduit les frais pour les produits bien en dessous de la norme de l'industrie américaine des ETF.

Les analystes de Bernstein estiment que les flux des ETF bitcoin augmenteront progressivement pour dépasser les 10 milliards de dollars en 2024 et atteindre 80 milliards de dollars d'ici la fin de l'année prochaine.

"Les ETF bitcoin devraient être un jeu d'accumulation d'actifs extrêmement compétitif, avec 11 gestionnaires d'actifs de premier plan qui se lancent ensemble", a déclaré la maison de courtage dans une note.

Étant donné que tous les ETF qui suivent le cours d'un actif sont conçus pour offrir le même rendement aux investisseurs, les frais ont tendance à dicter la part de marché.

Les émetteurs ont annoncé des frais aussi bas que 0,20 % et certains ont proposé d'y renoncer pour une période donnée ou jusqu'à ce qu'ils aient accumulé un certain montant d'actifs.

De nombreux émetteurs d'ETF, dont Bitwise et VanEck, ont déjà commencé à commercialiser leurs produits en publiant des publicités vantant les mérites du bitcoin en tant qu'investissement.

Avant la décision de la SEC, le bitcoin, la crypto-monnaie la plus importante et la plus connue au monde, avait fait un bond de plus de 150 % en 2023. La capitalisation boursière du bitcoin s'élevait à plus de 900 milliards de dollars au 10 janvier, selon CoinGecko.

"Cela (l'approbation) pourrait conduire à des entrées substantielles de la part d'institutions intéressées par le marché des crypto-monnaies", a déclaré M. Bamra de Moody's.

La SEC avait précédemment rejeté tous les ETF bitcoin au comptant pour des raisons de protection des investisseurs. L'espoir d'un changement de position a gagné du terrain l'année dernière après qu'une cour d'appel fédérale a statué que l'agence avait eu tort de rejeter la demande de Grayscale de convertir son Bitcoin Trust existant en un ETF bitcoin au comptant.

LES VALEURS CRYPTOGRAPHIQUES GAGNENT DU TERRAIN

Les actions liées aux crypto-monnaies ont augmenté avec des mineurs de bitcoins tels que Riot Platforms et Marathon Digital qui ont augmenté de 4,2% et 5%, respectivement, dans les échanges de pré-marché.

L'investisseur en bitcoins Microstrategy a gagné 2,5 % et la bourse de crypto-monnaies Coinbase 4,4 %, tandis que l'ETF ProShares Bitcoin Strategy, qui suit les contrats à terme sur le bitcoin, n'a ajouté que 0,4 %.

Les actions de la société de courtage Robinhood, axée sur le commerce de détail, ont augmenté de 3 %.