Finances ZTO Express (Cayman) Inc. Hong Kong S.E.

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Frêt aérien et logistique

Temps Différé Hong Kong S.E. Autres places de cotation 05:59:55 16/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
186,1 ^HKD	+7,20%		+12,49%	+14,51%

03:17	ZTO Express annonce un bénéfice inférieur pour le premier trimestre malgré des revenus plus élevés	MT
13/05	Alibaba, Tencent, JD.com... Les stars chinoises publient cette semaine

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	127 110	162 737	144 919	150 066	121 537	124 310	-	-
Valeur Entreprise ¹	121 833	146 267	135 812	133 159	121 537	112 022	109 253	104 380
PER	22,5 x	35,1 x	30,9 x	22,2 x	14,2 x	13,1 x	11,3 x	9,92 x
Rendement	-	0,85%	0,89%	-	-	3,22%	3,78%	4,36%
Capitalisation / CA	5,75 x	6,45 x	4,77 x	4,24 x	3,16 x	2,9 x	2,54 x	2,32 x
Valeur Entreprise / CA	5,51 x	5,8 x	4,47 x	3,76 x	3,16 x	2,62 x	2,23 x	1,95 x
Valeur Entreprise / EBITDA	16 x	20,4 x	16,4 x	11,8 x	8,77 x	7,31 x	6,22 x	5,25 x
Valeur Entreprise / FCF	152 x	-34,4 x	-113 x	30,2 x	-	15,1 x	12,2 x	10,9 x
FCF Yield	0,66%	-2,91%	-0,88%	3,31%	-	6,6%	8,17%	9,14%
Price to Book	3,32 x	3,22 x	2,98 x	2,78 x	-	1,9 x	1,71 x	1,57 x
Nbr de Titres (en Milliers)	781 947	855 301	808 448	809 733	804 719	804 719	-	-
Cours de référence ²	162,6	190,3	179,3	185,3	151,0	154,5	154,5	154,5
Date de publication	16.03.20	17.03.21	16.03.22	15.03.23	19.03.24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	22 110	25 214	30 406	35 377	38 419	42 803	48 983	53 582
EBITDA ¹	7 635	7 155	8 301	11 289	13 852	15 332	17 571	19 865
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	5 779	4 754	5 503	7 736	11 232	11 726	13 837	15 723
Marge d'exploitation	26,14%	18,86%	18,1%	21,87%	29,24%	27,4%	28,25%	29,34%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	6 757	5 035	5 739	8 286	10 689	12 187	14 372	16 416
Résultat net ¹	5 674	4 312	4 755	6 809	8 749	9 920	11 554	13 128
Marge nette	25,66%	17,1%	15,64%	19,25%	22,77%	23,18%	23,59%	24,5%
BNA ²	7,230	5,420	5,800	8,360	10,60	11,80	13,62	15,57
Free Cash Flow ¹	803,9	-4 257	-1 198	4 412	-	7 396	8 928	9 544
Marge FCF	3,64%	-16,88%	-3,94%	12,47%	-	17,28%	18,23%	17,81%
FCF Conversion (EBITDA)	10,53%	-	-	39,08%	-	48,24%	50,81%	48,05%
FCF Conversion (Résultat net)	14,17%	-	-	64,79%	-	74,56%	77,27%	72,7%
Dividende / Action ²	-	1,623	1,588	-	-	4,968	5,838	6,736
Date de publication	16.03.20	17.03.21	16.03.22	15.03.23	19.03.24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S2	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	-	7 391	9 218	-	7 904	8 657	8 945	9 871	8 983	9 740	9 076	10 619	9 242	10 577	10 368	11 779	10 244
EBITDA ¹	-	1 968	2 739	-	1 749	2 892	2 998	3 397	2 878	3 884	3 439	3 652	2 976	4 133	3 828	3 904	3 610
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-	1 360	2 054	-	1 369	1 986	2 175	2 460	2 447	3 179	2 694	2 913	2 097	3 162	2 838	3 204	2 553
Marge d'exploitation	-	18,41%	22,28%	-	17,32%	22,94%	24,31%	24,92%	27,23%	32,64%	29,68%	27,43%	22,69%	29,9%	27,37%	27,2%	24,92%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	-	1 397	2 103	-	1 154	2 187	2 348	2 597	2 116	3 106	2 610	2 857	2 081	3 228	2 918	3 266	2 641
Résultat net ¹	3 634	1 167	1 762	2 929	906,3	1 805	1 935	2 163	1 670	2 541	2 345	2 192	1 605	2 443	2 371	2 422	2 142
Marge nette	-	15,79%	19,12%	-	11,47%	20,85%	21,63%	21,91%	18,59%	26,09%	25,84%	20,64%	17,36%	23,09%	22,87%	20,56%	20,91%
BNA ²	-	1,430	2,180	-	1,120	2,230	2,370	2,610	2,030	3,070	2,840	2,660	1,830	2,660	2,600	2,840	2,510
Dividende / Action ²	-	-	1,588	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,6276	0,6276	0,6276	3,010	1,466
Date de publication	16.03.20	17.11.21	16.03.22	16.03.22	25.05.22	17.08.22	21.11.22	15.03.23	17.05.23	29.08.23	16.11.23	19.03.24	-	-	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	5 277	16 470	9 108	16 907	-	12 288	15 057	19 930
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	804	-4 257	-1 198	4 412	-	7 396	8 928	9 544
ROE (RN / Capitaux Propres)	15,6%	10,5%	9,74%	13,3%	-	15,5%	16,2%	16,8%
ROA (RN / Total Actif)	13,3%	8,71%	7,8%	9,64%	-	10,7%	11,5%	12,1%
Total Actifs ¹	42 787	49 526	60 988	70 648	-	92 736	100 640	108 623
Actif net par Action ²	49,00	59,10	60,20	66,80	-	81,20	90,20	98,60
Cash Flow Par Action ²	8,040	6,220	8,810	13,60	-	16,90	19,30	21,40
Capex ¹	2 827	9 208	8 360	7 068	-	6 026	5 840	5 629
Capex / CA	12,78%	36,52%	27,5%	19,98%	-	14,08%	11,92%	10,51%
Date de publication	16.03.20	17.03.21	16.03.22	15.03.23	19.03.24	-	-	-

¹CNY en Millions²CNY

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour ZTO Express (Cayman) Inc.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

154,5 CNY

Objectif de cours Moyen

202,7 CNY

Ecart / Objectif Moyen

+31,19%

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Services de messageries

	Varia. 1 janv.	Capi.
S.F. HOLDING CO., LTD.	-9,26%	24,86 Md
POSTE ITALIANE S.P.A.	+20,54%	17,59 Md
YTO EXPRESS GROUP CO.,LTD.	+37,92%	8,1 Md
DEPPON LOGISTICS CO., LTD.	+6,63%	2,21 Md
STO EXPRESS CO.,LTD	+26,57%	2,07 Md
HANGZHOU SF INTRA-CITY INDUSTRIAL CO., LTD.	-2,31%	1,18 Md
SINGAPORE POST LIMITED	+1,05%	815 M
CTT-CORREIOS DE PORTUGAL, S.A.	+24,21%	645 M
SPEEDY AD	+22,06%	494 M

Services de messageries