WORLDLINE : objectif de cours abaissé chez Oddo BHF
Le 18 juillet 2024 à 10:47
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Tout en maintenant son opinion 'neutre' sur Worldline, Oddo BHF abaisse son objectif de cours de 13,5 à 12 euros, dans une note sur le groupe français de solutions de paiement et son pair italien Nexi, avant leurs publications semestrielles prévues le 1er août.
Le bureau d'études estime que l'EBITDA du premier semestre pourrait ressortir en baisse pour Worldline, et que les guidances 2024 sont en risque pour le Français, qui aurait besoin d'une accélération de la croissance au second semestre.
'Nous continuons à privilégier l'Italien au Français au regard de sa croissance plus soutenue des revenus, sa meilleure profitabilité et sa génération de cash plus élevée qui lui permet de commencer à retourner du cash aux actionnaires', affirme l'analyste.
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Worldline figure parmi les 1ers prestataires mondiaux de services de paiements électroniques et de services transactionnels. Le CA par activité se répartit comme suit :
- services aux commerçants (72,1%) : ce pôle permet aux commerçants d'augmenter leurs ventes et d'améliorer l'expérience de leurs clients dans un environnement sécurisé et de confiance, avec une expertise et une couverture paneuropéenne exceptionnelle ;
- services financiers (20,5%) : ce pôle assure, au premier rang en Europe, le traitement des données financières et permet aux institutions financières de déployer des technologies transformantes, gérer les risques et la fraude, optimiser les processus et assurer l'excellence opérationnelle ;
- mobilité & services web transactionnels (7,4%) : ce pôle apporte, au-delà du traitement du paiement, l'expertise sur de nouveaux marchés avec des solutions de dématérialisation sécurisée, d'IoT et de billetterie électronique.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (12,1%), Europe du Sud (20%), Europe Centrale et de l'Est (34,5%), Europe du Nord (23,2%) et autres (10,2%).