Les analystes de Société générale (SG) sont désormais d'avis d'acheter l'action Worldline, filiale de traitement des paiements d'Atos qu'ils conseillaient précédemment de conserver. L'objectif de cours à 12 mois associé au conseil s'envole à 45 euros, soit 36,4% de plus que la cible précédente (33 euros).
Certes, indique une note de recherche, la journée investisseurs organisée mardi par Worldline ne réservait pas de nouveauté majeure. 'Toutefois, nous sommes de plus en plus convaincus que la progression des ventes de Worldline pourrait accélérer', indique SG. C'est d'ailleurs le relèvement des prévisions de croissance et de marge qui tire l'objectif vers le haut.
'Les opérations de fusions & acquisitions constitueront la cerise sur le gâteau', ajoute la note. 'De notre point de vue', estime SG, 'la consolidation du secteur, attendue de longue date, n'a jamais été aussi près de se concrétiser'. En effet, les banques et institutions financières européennes sont selon les agences de presse de plus en plus nombreuses à vouloir vendre leurs activités de traitement des paiements, 'dont beaucoup n'ont pas la taille critique suffisante pour investir'.
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Worldline figure parmi les 1ers prestataires mondiaux de services de paiements électroniques et de services transactionnels. Le CA par activité se répartit comme suit :
- services aux commerçants (72,1%) : ce pôle permet aux commerçants d'augmenter leurs ventes et d'améliorer l'expérience de leurs clients dans un environnement sécurisé et de confiance, avec une expertise et une couverture paneuropéenne exceptionnelle ;
- services financiers (20,5%) : ce pôle assure, au premier rang en Europe, le traitement des données financières et permet aux institutions financières de déployer des technologies transformantes, gérer les risques et la fraude, optimiser les processus et assurer l'excellence opérationnelle ;
- mobilité & services web transactionnels (7,4%) : ce pôle apporte, au-delà du traitement du paiement, l'expertise sur de nouveaux marchés avec des solutions de dématérialisation sécurisée, d'IoT et de billetterie électronique.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (12,1%), Europe du Sud (20%), Europe Centrale et de l'Est (34,5%), Europe du Nord (23,2%) et autres (10,2%).