Wendel : Rapport financier semestriel 2021

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Rapport financier

Rapport financier semestriel

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE……………………………………………………1

1. Description de l'activité
2. Autres informations

ANR AU 30 JUIN 2021 DE 189,1 € PAR ACTION………………………………… 13

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COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES 1ER SEMESTRE 2021………… .15

1. Bilan - Etat de la situation financière consolidée
2. Compte de résultat consolidé
3. Etat du résultat global
4. Variations des capitaux propres
5. Tableau des flux de trésorerie consolidés
6. Principes généraux
7. Notes annexes
8. Notes sur le bilan
9. Notes sur le compte de résultat
10. Notes sur les variations de trésorerie
11. Autres notes

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE………………………………………………… 59

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL……… 61

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Rapport financier semestriel

Description de l'activité

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE

Description de l'activité

Résultats consolidés au 1er semestre 2021

Chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2021

1. Le chiffre d'affaires du premier semestre 2020 inclut un impact de retraitement au titre de l'allocation du prix d'acquisition
   (PPA) de - 1,5 M$.

Chiffre d'affaires du 1er semestre 2021 des sociétés mises en équivalence

Résultats consolidés du 1er semestre 2021

(1) Résultat net avant les écritures d'allocation des écarts d'acquisition et des éléments non récurrents

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Description de l'activité

Résultat net des activités du 1er semestre 2021

Le Conseil de surveillance s'est réuni le 6 septembre 2021 sous la présidence de Nicolas ver Hulst pour examiner les comptes consolidés condensés de Wendel, tels qu'ils ont été approuvés par le Directoire le 2 septembre 2021. Les comptes semestriels ont fait l'objet d'un examen limité de la part des Commissaires aux comptes avant d'être publiés.

Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2021 s'est monté à 3 997,4 M€, en hausse de + 11,3 % dont + 14,7 % de croissance organique.

La contribution totale des sociétés du Groupe au résultat net des activités s'est élevée à 401,5 M€ en forte hausse de 184,0 % par rapport au premier semestre 2020. Cette hausse est due à la forte reprise d'activité après l'impact des mesures de confinement liées à la pandém ie de Covid 19 et effets induits sur l'activité des entreprises. Le total des frais financiers, frais généraux et impôts enregistré au niveau de Wendel s'élève à 54,5 M€, en baisse de 5,8 % par rapport au 1 er semestre 2020 (57,9 M€). Cette diminution provient de la baisse des frais financiers, en repli de 24,0 %, résultant du débouclage par Wendel de ses cross currency swaps euro/dollar en mars 2021 pour des économies sur les intérêts payés à hauteur d'environ 25 M€.

Le résultat non récurrent se traduit par un gain de 3,1 M€ au 1er semestre 2021 contre une perte de 142,7 M€ au 1er semestre 2020. Ce gain est principalement lié à l'impact, au 1er semestre 2021, de la variation positive de juste valeur d'actifs financiers du Wendel Lab pour 51,9 M€, lié à l'introduction en bourse d'une participation d'un fond souscrit.

Le résultat net total s'élève à 301,0 M€ au 1er semestre 2021, contre une perte de 279,3 M€ au 1er semestre 2020. En part du Groupe, le gain est de 131,1 M€, à comparer à une perte de 203,7 M€ au 1er semestre 2020.

L'activité des sociétés du portefeuille au 1er semestre 2021 ainsi que l'actif net réévalué au 30 juin 2021 ont déjà été publiés et commentés dans le communiqué de presse du 29 juillet 2021, disponible sur le site internet de la société, dans la section Finance.

Les comptes consolidés du 1er semestre 2021 sont disponibles sur le site internet de la Société, dans les sections Finance et Information réglementée.

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Description de l'activité

Activité des sociétés du Groupe

Bureau Veritas : Excellente performance opérationnelle et financière au premier semestre 2021 ; Perspectives 2021 revues à la hausse

(Intégration globale)

Le chiffre d'affaires du premier semestre s'él ève à 2 418,4 millions d'euros, en hausse de +14,3 % sur une base organique, dont +22,5 % au deuxième trimestre, bénéficiant d'une amélioration des marchés finals dans la plupart des activités et du retour à un environnement opérationnel plus normal par rapport au premier semestre 2020.

Plus de la moitié du portefeuille (comprenant la Certification, les Biens de consommation et le Bâtiment & Infrastructures) s'est fortement redressée, en hausse organique moyenne de 23,2 %. La Certification a été l'activité la plus performante, en hausse de 38,6 % au premier semestre (dont une croissance de 58,5 % au deuxième trimestre), bénéficiant à la fois du rattrapage des audits et d'une forte dynamique des services liés à la RSE. L'activité Biens de consommation a fortement renoué avec la croissance (+23,4 % au premier semestre avec une croissance de 27,3 % au deuxième trimestre) grâce à l'Asie, à la reprise des lancements de nouveaux produits et à une base de comparaison favorable. L'activité Bâtiment & Infrastructures a enregistré une performance supérieure à la moyenne du Groupe avec une augmentation de 19,5 % au premier semestre, bénéficiant d'une forte dynamique sur ses trois plateformes (Amériques, Asie et Europe). Un cinquième du portefeuille (Industrie) a enregistré une croissance organique de son chiffre d'affaires de 9,5 % au premier semestre (comprenant un rebond de 20,8 % au deuxième trimestre). Cette performance s'explique d'une part par la forte activité commerciale, du segment Power & Utilities en particulier, notamment dans le domaine des énergies renouvelables, et d'autre part du fait de la stabilisation des tendances sur les marchés Pétrole & Gaz. Moins d'un tiers du portefeuille (Agroalimentaire & Matières Premières et Marine & Offshore) a enregistré une croissance organique moyenne de 4,4 %.

L'effet périmètre ressort légèrement négatif à - 0,1 %, reflétant l'impact des cessions de l'année précédente et compensé par les quatre acquisitions réalisées au cours du premier semestre 2021. Les variations des taux de change ont eu un impact négatif de 4,3 % (dont - 3,6 % au T2), principalement du fait de la dépréciation de certaines devises de pays émergents, ainsi que du dollar américain et des devises corrélées face à l'euro.

Le résultat opérationnel ajusté du Groupe a augmenté de 75,3 %, atteignant 378,2 millions d'euros. La marge opérationnelle ajustée au premier semestre 2021 s'élève à 15,6 %, en hausse de 583 points de base, comprenant un effet de change négatif de 23 points de base et un effet périmètre positif de 5 points de base. Sur une base organique, la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 601 points de base pour s'établir à 15,8 %.

Toutes les activités ont connu des marges organiques supérieures grâce à l'effet de levier opérationnel dans un contexte de reprise du chiffre d'affaires. Ces performances ont été soutenues par d'importantes mesures de maîtrise des coûts prises au cours de l'exercice précédent et par un mix d'activités favorable. Les activités enregistrant la meilleure amélioration de marge sont : Biens de consommation, Certification et Bâtiment & Infrastructures. Ce sont les activités qui ont le plus rebondi après les mesures de confinement prises l'an dernier. Ensemble, elles représentent la majeure partie de l'amélioration organique de la marge du Groupe au cours du premier semestre 2021.

Bureau Veritas a continué d'observer une demande croissante en matière de qualité, de sécurité, de traçabilité et de protection de l'environnement, ce qui constitue une situation idéale po ur franchir une nouvelle étape dans son développement. Grâce à la Ligne Verte BV de services et de solutions dédiés au développement durable, Bureau Veritas est parfaitement positionné pour aider ses clients de multiples secteurs à mettre en œuvre, mesurer et contrôler leurs engagements ESG d'une manière plus crédible, transparente et documentée que dans le cadre d'une auto-déclaration. Bureau Veritas dispose également de l'expertise pour les accompagner dans leur transition énergétique, encouragée notamment par les programmes d'investissements gouvernementaux de grande ampleur dans le

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